20210705-中国银河-传媒互联网行业6月行业动态报告_暑期档将至_关注优质作品投资机会_28页_3mb

传媒互联网行业研究报告总结

核心内容

2021年6月，传媒互联网行业迎来暑期档，影视、游戏等领域呈现活跃态势。影视行业在端午档创下场次新纪录，主旋律电影和国漫作品成为市场关注的焦点。游戏行业则因版号公布和多款新游上线而保持增长，腾讯、网易等公司表现突出。此外，内容电商、直播带货、医美行业等细分领域也受到关注。

主要观点

1. 影视行业

• 暑期档预期：2021年暑期档电影票房有望大幅回升，主旋律电影如《1921》《革命者》《中国医生》以及国漫电影如《白蛇 2：青蛇劫起》《雄狮少年》等将成为票房主力。
• 端午档表现：2021年端午档总票房达4.6亿元，创影史场次新纪录，国产影片数量增加，且《超越》成为单片票房冠军。
• 网络剧与电视剧：6月电视剧热度环比上涨16.05%，《叛逆者》成为月度播映指数榜首；网络剧热度与上月基本持平，Top10中包含多部新剧和持续热播剧集。
• 综艺节目：6月综艺播映指数小幅下降，但《向往的生活第五季》仍为榜单冠军，其他如《萌探探探案》和《奔跑吧第五季》也保持较高热度。

2. 游戏行业

• 版号公布：6月国产游戏和进口游戏版号分别下发，涵盖多个游戏类型，包括SLG、ARPG、MMORPG等，部分游戏如《真·三国无双霸》《光与夜之恋》《永劫无间》《暗黑破坏神：不朽》等受到市场关注。
• 游戏流水增长：5月移动游戏市场实际销售收入达186.16亿元，环比和同比均实现增长。头部游戏如《王者荣耀》《和平精英》继续保持市场领先地位。
• 新游表现：完美世界、吉比特、心动公司等公司在5月上线的新游表现亮眼，其中《梦幻新诛仙》《摩尔庄园》等游戏在iOS端获得较高流水。

3. 内容电商与直播

• 内容电商潜力：内容电商符合新世代人群喜好，行业渗透率和成长空间较大，建议关注芒果超媒、快手-W、星期六等公司。
• 直播带货趋势：直播成为电商标配销售渠道，快手在618年中大促期间表现突出，用户基数和互动性优势明显。

4. 医美行业

• 悦己需求推动：随着消费者对医美需求的增长，医美行业快速发展，建议关注新氧等公司。

关键信息

投资建议

• 影视：关注芒果超媒（300413.SZ）、快手-W(1024.HK)、星期六（002291.SZ）等公司。
• 游戏：建议关注完美世界（002624.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）等具备完善产品矩阵和优秀研发能力的公司。
• 医美：关注新氧（SY.O），受益于行业长期发展和改善获客效率的趋势。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 作品内容审查或审核风险
• 公共卫生风险

核心组合表现

互联网行业动态

• 生鲜电商上市：每日优鲜和叮咚买菜在美上市，前者采用不同投票权架构，后者在部分城市实现盈利。
• 市场表现：每日优鲜和叮咚买菜均处于亏损状态，但营收增长显著，尤其受到疫情后消费习惯变化的影响。

行业趋势与展望

• 主旋律电影：随着题材创新和流量明星的加入，主旋律电影市场表现强劲，有望成为暑期档票房主力。
• 国漫电影：国漫电影在视觉效果和内容质量上不断提升，成为市场新增长点。
• 游戏版号政策：版号公布为游戏行业注入活力，头部企业如腾讯、网易等在游戏开发和运营方面持续发力。
• 内容电商与直播：内容电商和直播带货成为新的增长引擎，推动用户参与度和消费转化率提升。
• 医美行业：长期发展具有确定性，受益于消费者对美的追求和科技发展。

分析师信息

• 分析师：杨晓彤
• 联系方式：云：010-80927626；邮箱：yangxiaotong@chinastock.com.cn
• 登记编码：S0130518020001
• 鸣谢：岳铮

附录：核心组合

• 影视：芒果超媒、快手-W、星期六
• 游戏：完美世界、祖龙娱乐、心动公司
• 医美：新氧