6月传媒互联网行业动态报告：暑期档将至，关注优质作品投资机会-20210705-银河证券-28页_1mb

传媒互联网行业研究报告总结

核心内容

2021年7月，传媒互联网行业迎来了暑期档，影视、游戏、内容出版等领域均出现积极趋势。报告指出，主旋律电影和国漫电影有望成为暑期档票房主力，同时游戏行业也迎来多个新作上线，预计带来显著增长。此外，内容电商和医美行业也显示出良好的发展潜力。

主要观点

影视行业

• 暑期档票房预期回升：由于多部主旋律电影和国漫电影定档暑期，预计票房将大幅回升。其中，《1921》《革命者》《中国医生》等大制作电影备受期待。
• 国漫电影表现亮眼：《白蛇 2：青蛇劫起》《济公之降龙降世》《雄狮少年》《俑之城》等国漫电影在视觉效果和故事内容上均有显著提升，有望成为票房增量。
• 电视剧热度上涨：6月电视剧播映指数环比上涨16.05%，《叛逆者》成为本月热度最高的电视剧，同时《理想照耀中国》《觉醒年代》等献礼剧表现优异。
• 综艺热度稳定：尽管综艺播映指数小幅下降，但《向往的生活第五季》仍保持榜首，显示其持续影响力。

游戏行业

• 游戏版号公布：6月国产和进口游戏版号分别下发，涵盖多个类型，如SLG、ARPG、MMORPG等。
• 热门游戏表现突出：腾讯发行的《真·三国无双霸》在TapTap上有超60万预约人数，网易的《永劫无间》测试期间同时在线人数达14万，表现值得期待。
• 游戏流水增长：5月移动游戏市场实际销售收入186.16亿元，环比和同比均实现增长。头部游戏如《王者荣耀》和《和平精英》继续保持市场领先地位。

互联网行业

• 生鲜电商赴美上市：每日优鲜和叮咚买菜分别于6月25日和6月29日赴美上市，尽管目前仍处于亏损状态，但其市场潜力和用户基数显示未来增长前景。

内容出版行业

• 快手、腾讯获得北京冬奥会转播权：显示其在体育内容领域的布局加深，进一步巩固其在内容平台的竞争力。

营销行业

• 618年中大促圆满落幕：广告市场花费同比增长28.9%，直播成为电商标配，快手在用户体量和活跃度上领先。

教育行业

• 校外监督培训司成立：标志着教育行业监管常态化，对校外培训市场产生深远影响。

关键信息

• 投资建议：

  • 内容电商：关注芒果超媒（300413.SZ）、快手-W(1024.HK)、星期六（002291.SZ）。
  • 游戏行业：关注完美世界（002624.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）。
  • 医美行业：关注新氧（SY.O）。

• 核心组合上月表现：

  • 中信出版：月涨幅0.76%，市盈率21.94，市值70.45亿元。
  • 芒果超媒：月涨幅0.34%，市盈率53.85，市值1225.43亿元。
  • 祖龙娱乐：月涨幅0.27%，市盈率-13.42，市值121.02亿元。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 内容审查风险
• 公共卫生风险

行业动态

• 影视行业：端午档创下影史场次新纪录，国产影片数量增加，表现多样。
• 互联网行业：多家互联网平台公司赴美上市，生鲜电商成为焦点。
• 游戏行业：游戏版号公布，多款游戏表现亮眼，市场增长潜力大。
• 内容出版行业：快手和腾讯在体育版权方面取得进展。
• 营销行业：618大促带动广告市场增长，直播成为电商重要渠道。
• 教育行业：教育部成立校外监督培训司，加强行业监管。
• 资本市场：传媒行业并购回落，A股上市企业数量回升，估值处于低位。

相关研究

• 5月行业动态报告：网易腾讯年度发布会召开，新品品类齐全。
• 4月行业动态报告：档期票房屡创新高，互联网平台迈向规范化发展。
• 3月行业动态报告：中概股回港渐入高峰，字节跳动加速手游布局。
• 2月行业动态报告：电影市场开门红，成就史上最强春节档。

总结

2021年6月，传媒互联网行业在影视、游戏、内容出版、互联网平台、营销和教育等多个领域均有所发展。主旋律电影和国漫电影在暑期档表现值得期待，游戏行业多款新作上线，推动市场增长。内容电商和医美行业也展现出良好的投资前景。尽管面临市场竞争和政策风险，但行业整体仍具备较大的成长空间。