20241208-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪周报_股票加仓美容电力_债基久期上升_16页_1mb

基金市场周报分析总结（2024/12/02-2024/12/06）

股票市场表现与基金仓位变化

本周沪深300指数上涨144%，但主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.21%，至85.41%，相较于一季报下降0.28%。具体来看，主动股票型基金仓位从88.58%降至88.38%，偏股混合型基金从84.72%降至84.52%。整体加仓规模集中在[-1%，0%]，占比37.8%，小幅减仓规模集中在[0%，1%]，占比8.08%。

行业层面，前五大行业配置为电子（133.1%）、电力设备（84.2%）、医药生物（73.7%）、食品饮料（62.3%）、机械设备（56.0%）。加仓前三为美容护理、电力设备、轻工制造，减仓前三为机械设备、煤炭、家用电器。

行业风格分析

基金持仓中成长股占比较高，本周价值股小幅减仓，成长股小幅加仓。在市值风格上，大盘股小幅加仓，中盘股和小盘股小幅减仓。

债券市场分析

信用债基金久期中位数上升0.16%至2.45%，操作积极基金占比7%，保守基金占比25%。利率债基金久期中位数上升0.09%至3.65%，操作积极基金占比45.29%。信用债基金久期集中分布在[2，2.5]和[2.5，3]区间，利率债基金集中在[3.5，4]和[3，3.5]区间。

主要风险提示

1. 模型风险：测算数据基于模型，存在失效风险；
2. 数据差异：重仓股补全法与实际持仓可能存在差异；
3. 市场波动：国内外经济形势变化可能导致基金持仓与久期大幅偏离；
4. 历史业绩不预示未来表现。

所有基金数据仅作为研究用途，不构成宣传或投资建议。