20250428-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪周报_股票加仓医药生物_债基久期上升_16页_1mb

报告摘要

本报告为2025年4月27日发布的公募股票型基金与债券型基金持仓及久期跟踪周报，由国金证券金融产品研究部分析师于子洋撰写。报告重点分析了主动股票及偏股混合型基金的股票持仓变动情况，以及各类债券基金的久期变化趋势，同时包含风险提示与免责声明。

整体仓位：
本周主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位上升0.06%，至89.27%。与季报相比，仓位上升1.05%。
基金类型：
- 主动股票型基金仓位上升0.07%，至90.89%。
- 偏股混合型基金仓位上升0.06%，至88.91%。
行业加仓与减仓：
- 加仓前3大行业：医药生物(+0.59%)、银行(+0.36%)、商贸零售(+0.28%)。
- 减仓前3大行业：计算机(-0.72%)、通信(-0.72%)、传媒(-0.41%)。
风格调整：
- 成长股占比更高，价值股小幅加仓，成长股小幅减仓。
- 小盘股占比相对较高，大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。
仓位分布：
- 20亿以下、20-50亿、50-80亿规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。

中长期纯债：
- 整体测算久期中位数上升0.03，至2.60年，位于近5年96.20%分位数。
- 本周久期标准差上升0.03，至1.28年。
- 近4周平均久期中位数为2.56年。
短期纯债：
- 整体测算久期中位数上升0.01，至1.05年，位于近5年97.80%分位数。
- 本周久期标准差下降0.01，至0.43年。
信用债基：
- 整体久期中位数上升0.08，至2.36年，位于近5年96.50%分位数。
- 久期标准差上升0.01，至0.95年。
- 操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%。
利率债基：
- 整体久期中位数上升0.14，至3.50年，位于近5年95.90%分位数。
- 久期标准差上升0.00，至1.48年。
- 操作积极基金占比46%，操作保守基金占比6%。
久期分布：
- 信用债基久期集中在[2.2, 2.5)，数量为218只，其次为[2.5, 3.0)，数量为186只。
- 利率债基久期集中在[3.5, 4.0)，数量为8只，其次为[2.5, 3.0)，数量为63只。
被动型债券基金：
- 被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.04，至2.92年。