20250608-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪周报_股票加仓美容护理_债基久期上升_16页_1mb

市场概况分析总结

股票市场

本周（2025/06/02-2025/06/06），沪深300指数上涨0.88%。主动股票及偏股混合基金整体股票仓位上升1.15%，至84.72%，呈震荡走势。主动股票型基金仓位上升0.71%至88.19%，偏股混合型基金上升1.25%至83.92%。规模基金方面，20亿以下、20-50亿和100亿以上基金小幅加仓，其余基金小幅减仓。从持仓风格看，成长股占比高，价值股小幅加仓，成长股小幅减仓；小盘股占比相对较高，大盘股小幅加仓，中盘股减仓，小盘股加仓。前五大行业为电子、电力设备、医药生物、汽车、机械设备。加仓前三大行业为美容护理、纺织服饰、综合；减仓前三大行业为家用电器、电力设备、汽车。

债券市场

本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps。中长期纯债久期中位数上升0.08至2.98年，位于近5年高分位数；久期标准差上升0.03至1.62年。信用债基久期中位数上升0.06至2.61年，操作积极基金占比8%，保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.10至4.51年，操作积极基金占比53%，保守基金占比5%。短期纯债久期中位数下降0.14至0.88年，位于近5年分位数中高位。

风险提示

• 测算模型可能失效。
• 重仓股补全与实际持仓差异大。
• 外部经济形势变化可能导致基金持仓和久期大幅偏离。
• 历史业绩不预示未来表现。