20240804-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_逆变器Q3持续向好_新兴市场光储需求超预期_45页_3mb

电力设备行业跟踪周报总结

本周电力设备板块总体下跌204%，但细分领域表现分化。逆变器和储能需求持续向好，尤其在新兴市场拉动下增长强劲。具体分析如下：

• 储能市场：国家能源局数据显示，2024年上半年新型储能装机新增32GWh，累计9906GWh，利用率上升，政策支持推动国内和欧美市场的装机增长。美国储能需求预计2024年达39GWh，同比增长50%以上，德国等欧洲市场亦有起色。

• 电动车板块：7月销量同比增长34%，国内外车企表现分化，需求平稳中低位企稳。宁德时代等龙头企业出口和合作加强，预计2025年后需求恢复。

• 公司层面：容百科技、中熔电气等公司业绩提升，逆变器龙头如阳光电源、德业股份订单充足。建议关注储能、光伏逆变器和电动锂电龙头。

• 投资策略：短期推储能逆变器和电动企业，如阳光电源和宁德时代，新兴市场机会显著。

风险包括投资增速放缓、政策不及预期和价格竞争加剧，需密切关注政策和市场动态。