20240930-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_海外储能大爆发_锂电旺季持续_组件排产小幅提升_45页_3mb

电力设备行业跟踪周报总结

核心观点：

1. 储能需求爆发：美国、德国等海外市场储能装机量显著增长，2024年1-8月全球储能招标量同比增88%，预计2024年美国、欧洲、拉美等地需求将实现翻倍增长。
2. 电动车销量回暖：9月国内电动车销量环比上升，海外销量降幅收窄，预计2024年全年增速超25%。关键企业如比亚迪、宁德时代、特斯拉等9月销量表现强劲。
3. 风光新能源动态：光伏组件价格持续下跌，硅料减产加速行业出清，Topcon技术渗透率超80%；风电招标量环比改善，海风成长性显著。
4. 投资策略：重点推荐储能逆变器龙头（阳光电源、锦浪科技）、锂电材料（宁德时代、比亚迪）、特高压及出海企业（平高电气、许继电气），同时关注工控、工装设备等细分领域拐点。

数据要点速览：

• 市场表现：电气设备板块本周涨幅达1611%，显著强于大盘。
• 储能：美国8月大储新增961MW，同比+98%；德国9月户储装机量环比增16%。
• 新能源汽车：8月国内电动车销量110万辆，同比+11%/环比+30%；宁德时代Z基地未受火灾影响，6F报价触底反弹。
• 光伏/风电：8月国内光伏新增装机1646GW，风电新增37GW；风电招标11GW，中标项目加速落地。
• 价格走势：碳酸锂、电解钴等材料价格环比小幅调整，硅料库存压力缓解，供需格局边际改善。

工控设备市场跟踪：

• PMI数据：8月制造业PMI为49.1%，大中型企业PMI疲软，但机器人、机床产量数据向好，工控行业Q2增速-43%。
• 政策动向：国家发改委明确新型储能平均时长22小时，晋北、河南等多地推进新能源基地化发展，特高压项目招标同比增69%。

公司动态与风险提示：

• 重点公司：宁德时代电池全球市占领先，阳光电源储能逆变器出海；德方纳米液态锂电技术获政策支持。
• 政策风险：欧盟拟对中国电动汽车征收新关税，若谈判失败将影响出口。
• 市场下行风险：锂电行业产能过剩，材料价格竞争超预期或延续。

免责声明：本报告所载信息基于公开数据整理，不构成任何投资建议。详细分析请参阅东吴证券研究报告原文。