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北交所&新三板周报第6期总结

核心内容概览

• 报告日期：2022年3月6日
• 分析师：王莺
• 执业证书号：S0010520070003
• 联系方式：电话18502142884，邮箱wangying@hazq.com

主要观点

北交所本周盘点

• 北交所开市第15周，累计成交3.00亿股，成交金额47.43亿元，分别较上周下降22.25%和20.78%。
• 成交金额排名前五的企业为：森萱医药（15.15亿元）、吉林碳谷（3.71亿元）、贝特瑞（2.58亿元）、泓禧科技（2.42亿元）和凯德石英（1.86亿元）。
• 截至2022年3月4日，北交所共有87家上市企业，较上周增加2家。
• 本周有7家新企业完成北交所辅导备案登记受理，2家处于发行阶段，87家企业已在北交所发行并上市交易。

一二级市场盘点

• 新三板挂牌企业总数为6888家，较上周减少4家，其中创新层企业1216家，基础层企业5672家。
• 北交所本周总成交3.00亿股，成交金额47.43亿元；新三板本周总成交4.10亿股，成交金额21.48亿元。
• 化工和原材料板块的平均PE最高，为21.44；医药板块的平均PB最高，为3.09，其他类板块PB最低，为1.87。

投资建议

• 推荐关注以下企业：
  1. 鹿得医疗：聚焦家用医疗与慢病管理，以产能扩张与品类拓展双轮驱动。
  2. 华韩整形：国内医美机构优质稀缺标的，短期强盈利支撑，中长期依托人才与管理输出。
  3. 旭杰科技：深耕装配式建筑，中长期有望以技术授权打开业绩天花板。
  4. 海阳股份：创新养老模式，构建服务闭环，兼具盈利与成长性。
  5. 锦波生物：具备胶原全产业链优势，通过丰富产品梯度、新型社媒营销和分销渠道兑现成长性。
  6. 商客通：企业级SaaS长跑选手，业绩长期增长确定性强。

风险提示

• 政策不及预期的风险
• 市场投资意向不高导致的流动性风险
• 北交所企业公开发行股票失败的风险

市场动态

定增、重大重组及上市公司并购

• 本周有6家企业公告定增预案，合计募资上限12,729.50万元；20家企业完成定增实施，实际募资48,249.00亿元。
• 本周暂无新三板企业进行资产重组，但4家上市公司更新了收购新三板企业的进度。
• 2021年至今，上市公司并购新三板企业的总规模及涉及行业信息已列出。

IPO进度

• 截至2022年3月4日，共281家挂牌企业申请股票公开发行并在北交所挂牌辅导备案登记受理，本周新增7家。
• 共有203家企业处于公开发行上市审核阶段，其中42家处于已问询状态，2家通过上市委会议，1家报送证监会，7家在证监会注册，82家获得证监会核准，17家中止审核，52家终止审核。

关键信息

• 北交所企业数量：87家，本周新增2家。
• 新三板企业数量：6888家，较上周减少4家。
• 成交金额与成交量：
  • 北交所：47.43亿元，3.00亿股。
  • 新三板：21.48亿元，4.10亿股。
• 定增情况：
  • 定增预案企业数量：6家，募资上限12,729.50万元。
  • 定增实施企业数量：20家，实际募资48,249.00亿元。
• 上市公司并购：
  • 本周有4家上市公司更新收购新三板企业进度，涉及多个行业。

图表摘要

• 图表1：新三板挂牌企业数量及本周净增加数
• 图表2：新三板本周成交额及成交量
• 图表3：三板成指、三板做市及创新成指
• 图表4：三板消费、服务、医药、制造四大行业指数
• 图表5：三板成指与上证指数、创业板指的比值
• 图表6：三板成指与TWOTC指数的比值
• 图表7：北交所/创新层/基础层成交量
• 图表8：北交所/创新层/基础层成交金额
• 图表9：本周挂牌企业新增做市商情况
• 图表10：新三板本周成交量及成交金额前十大个股
• 图表11：北交所本周成交量及成交金额前十大个股
• 图表12：新三板行业板块PE与A股行业板块PE对比
• 图表13：新三板行业板块PB与A股行业板块PB对比
• 图表14：新三板定增预案数量及预计募资规模情况
• 图表15：2021年至今公告定增预案企业所在的行业
• 图表16：2021年至今上市公司并购新三板规模
• 图表17：被并购标的新三板公司所在的行业
• 图表18：本周定增预案及定增实施完成情况
• 图表19：本周上市公司收购新三板企业更新情况
• 图表20：本周新增7家企业在北交所辅导备案登记受理
• 图表21：203家处于公开发行上市审核状态的企业明细

总结

本期周报详细分析了北交所及新三板市场的整体表现、交易情况、资本运作、IPO进度及投资建议。市场整体表现较为平稳，但交易量有所下降。北交所和新三板分别有87家和6888家挂牌企业，其中北交所新增2家上市企业。投资建议关注细分领域龙头企业和高景气赛道下的高成长潜力企业，如鹿得医疗、华韩整形等。风险提示包括政策、市场流动性和发行失败等。此外，定增和并购活动也在稳步推进，但需关注相关企业的审核状态。