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华安证券新三板周报第3期总结

核心内容

本报告为2022年2月13日发布的华安证券新三板周报第3期，主要分析了北交所及新三板市场的最新动态，包括交易情况、资本运作、IPO进展及投资建议等。

主要观点

北交所本周盘点

• 北交所开市交易第12周，累计成交金额为59.91亿元，较上周下降18.59%；累计成交4.23亿股，较上周下降5.51%。
• 成交金额排名前五的企业为森萱医药、中设咨询、数字人、贝特瑞和流金岁月。
• 截至2022年2月11日，北交所共有84家上市企业，其中203家处于公开发行上市审核阶段，6家本周新受理辅导备案登记。

一二级市场盘点

• 新三板共有6902家挂牌企业，较上周增加2家，其中创新层企业1221家，基础层企业5681家。
• 北交所本周总成交4.23亿股，新三板全市场总成交3.99亿股，其中创新层成交1.94亿股，基础层成交2.05亿股。
• 北交所本周成交金额59.91亿元，新三板成交金额20.11亿元。

关键信息

资本运作

• 本周有22家企业公告定增预案，合计募资上限8.79亿元；19家企业完成定增，实际募资7.66亿元。
• 本周有5家上市公司更新了收购新三板企业的进度，涉及多个行业。

投资建议

• 推荐关注以下具备高成长潜力的企业：
  1. 鹿得医疗（832278）：发力自有品牌，聚焦家用医疗与慢病管理，以产能扩张与品类拓展双轮驱动。
  2. 华韩整形（430335）：国内医美机构优质稀缺标的，短期强盈利支撑，中长期依托人才与管理输出。
  3. 旭杰科技（836149）：深耕装配式建筑十余年，技术、项目及客户资源积淀丰厚，中长期有望以技术授权打开业绩天花板。
  4. 海阳股份（830921）：创新养老模式、构建服务闭环，兼具盈利与成长性。
  5. 锦波生物（832982）：具备胶原全产业链优势，以研发和技术为底层驱动，通过丰富产品梯度层次、把握新型社媒营销红利、加密拓宽全域分销渠道兑现成长性。
  6. 商客通（836521）：企业级SaaS长跑选手，以渠道优化+产品裂变带动客群质量优化与数量扩张，业绩长期增长的确定性强。

风险提示

• 政策不及预期的风险。
• 市场投资意向不高导致的流动性风险。
• 北交所企业公开发行股票失败的风险。

图表目录

1. 图表1：新三板挂牌企业数量及本周净增加数
2. 图表2：全市场本周成交额及成交量
3. 图表3：三板成指、三板做市及创新成指
4. 图表4：三板消费、服务、医药、制造四大行业指数
5. 图表5：三板成指/上证指数、三板成指/创业板指R
6. 图表6：三板成指/TWOTC指数
7. 图表7：北交所/创新层/基础层成交量（亿股）
8. 图表8：北交所/创新层/基础层成交金额（亿元）
9. 图表9：本周挂牌企业新增做市商情况
10. 图表10：北交所本周成交量及成交金额前十大个股
11. 图表11：新三板本周成交量及成交金额前十大个股
12. 图表12：新三板行业板块PE与A股行业板块PE
13. 图表13：新三板行业板块PB与A股行业板块PB
14. 图表14：新三板定增预案数量及预计募资规模情况
15. 图表15：2021年至今公告定增预案企业所在的行业
16. 图表16：2021年至今上市公司并购新三板规模
17. 图表17：被并购标的新三板公司所在的行业
18. 图表18：本周定增预案及定增实施完成情况
19. 图表19：本周资产重组情况
20. 图表20：本周上市公司收购新三板企业更新情况
21. 图表21：本周新增6家企业辅导备案登记受理
22. 图表22：203家处于公开发行上市审核状态的企业明细
23. 图表23：2家北交所企业正处于发行阶段
24. 图表24：84家“已发行”企业所在行业及企业基本面

详细数据

市场总览

• 北交所累计成交4.23亿股，成交金额59.91亿元。
• 新三板累计成交3.99亿股，成交金额20.11亿元。
• 化工和原材料板块的平均PE最高，为21.18；其他板块的PE最低，为16.54。
• 医药板块的平均PB最高，为3.18；其他类板块的PB最低，为1.90。

定增、重大重组及上市公司并购

• 本周有22家企业公告定增预案，合计募资上限8.79亿元。
• 有19家企业完成定增，实际募资7.66亿元。
• 本周有5家上市公司更新了收购新三板企业的进度。

IPO进度

• 北交所共有270家挂牌企业申请股票公开发行并在北交所挂牌辅导备案登记受理，本周新增6家。
• 有203家处于公开发行上市审核阶段，其中1家发行申请已获证监会受理，42家处于已问询状态，1家报送证监会，6家在证监会注册，82家证监会核准，20家企业中止审核，51家企业终止审核。

总结

本报告提供了北交所及新三板市场在2022年2月13日的详细分析，包括交易情况、资本运作、IPO进展及投资建议。建议关注具备高成长潜力的企业，同时注意政策、市场流动性和公开发行失败等风险。