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第三次审议会召开在即，克莱特28日上会

核心内容概述

本报告聚焦于北交所及新三板市场在2022年1月23日的最新动态，包括市场总览、交易情况、估值分析、定增与并购进展等内容。报告指出，北交所市场表现活跃，交易量与成交金额显著增长，而新三板市场整体略有下滑。同时，分析师推荐关注具有高成长潜力和行业领先地位的企业，并提示了相关政策、市场流动性及上市失败等潜在风险。

主要观点

北交所市场动态

• 北交所开市第10周，累计成交金额142.89亿元，较上周增长78.12%；累计成交8.10亿股，较上周增长49.97%。
• 北交所本周成交量与成交金额排名前五的个股分别为：森萱医药、数字人、同辉信息、流金岁月、志晟信息。
• 截至2022年1月21日，北交所共有84家上市企业，其中1家为本周新增；200家处于公开发行上市审核阶段，13家已获证监会受理，34家处于已问询状态，1家通过上市委会议审核。

新三板市场动态

• 新三板共有6915家挂牌企业，较上周减少16家；其中创新层企业1221家，基础层企业5694家。
• 本周新三板全市场总成交5.09亿股，成交金额25.90亿元，较上周分别下降10.92%与5.28%。
• 本周19家企业公告定增预案，合计募资上限3.60亿元；16家企业完成定增实施，实际募资2.47亿元。
• 本周新增9家企业辅导备案登记受理，其中包含克莱特等企业。

关键信息

市场总览

• 北交所：84家上市企业，总成交8.10亿股，成交金额142.89亿元。
• 新三板：6915家挂牌企业，总成交5.09亿股，成交金额25.90亿元。

交易与估值

• 行业走势：三板消费、服务、医药、制造指数分别为994.91、1318.84、2035.26、2346.14。
• 相对走势：三板成指/上证指数为0.32，三板成指/创业板指R为0.35；三板成指/TWOTC指数为5.22。
• PE与PB对比：化工和原材料板块平均PE最高（21.07），其他板块最低（18.11）；医药板块平均PB最高（3.22），其他类板块最低（1.89）。

定增与并购进展

• 定增情况：本周有19家企业公告定增预案，预计募资上限3.60亿元；16家企业完成定增，实际募资2.47亿元。
• 上市公司并购：2021年至今，上市公司累计并购新三板企业，涉及多个行业，其中以医药、制造、信息技术为主。

投资建议

分析师推荐关注以下6家具有高成长潜力及行业领先地位的企业：

1. 鹿得医疗（832278）：发力自有品牌，聚焦家用医疗与慢病管理，以产能扩张与品类拓展双轮驱动。
2. 华韩整形（430335）：国内医美机构优质稀缺标的，短期强盈利支撑，中长期依托人才与管理输出，实现全国扩张。
3. 旭杰科技（836149）：深耕装配式建筑十余年，技术、项目及客户资源丰富，有望通过技术授权提升业绩。
4. 海阳股份（830921）：创新养老模式，构建服务闭环，兼具盈利与成长性。
5. 锦波生物（832982）：具备胶原全产业链优势，通过丰富产品梯度、新型社媒营销及全域分销渠道实现成长。
6. 商客通（836521）：企业级SaaS长跑选手，以渠道优化与产品裂变带动业绩增长。

风险提示

• 政策不及预期：可能影响市场发展。
• 流动性风险：市场投资意向不高可能导致交易不活跃。
• 北交所上市失败风险：部分企业可能在公开发行股票审核中失败。

附图与表格说明

• 图表1：新三板挂牌企业数量及本周净增加数。
• 图表2：全市场本周成交额及成交量。
• 图表3：三板成指、三板做市及创新成指。
• 图表4：三板消费、服务、医药、制造四大行业指数。
• 图表5：三板成指与上证指数、创业板指的比值。
• 图表6：三板成指与TWOTC指数比值。
• 图表7：北交所/创新层/基础层成交量（亿股）。
• 图表8：北交所/创新层/基础层成交金额（亿元）。
• 图表9：本周挂牌企业新增做市商情况。
• 图表10：北交所本周成交量及成交金额前十大个股。
• 图表11：新三板本周成交量及成交金额前十大个股。
• 图表12：新三板行业板块PE与A股行业板块PE对比。
• 图表13：新三板行业板块PB与A股行业板块PB对比。
• 图表14：新三板定增预案数量及预计募资规模。
• 图表15：2021年至今公告定增预案企业所在的行业。
• 图表16：2021年至今上市公司并购新三板规模。
• 图表17：被并购标的新三板公司所在行业。
• 图表18：本周定增预案及定增实施完成情况。
• 图表19：本周资产重组情况。
• 图表20：本周新增9家企业辅导备案登记受理。
• 图表21：1家企业处于北交所上市委会议审核通过状态。
• 图表22：200家处于公开发行上市审核状态的企业明细。
• 图表23：84家“已发行”企业所在行业及企业基本面。

总结

本报告详细分析了北交所与新三板市场在2022年1月23日的市场表现、交易数据、估值情况及定增与并购进展，为投资者提供了清晰的市场概览与投资建议。重点推荐了在细分领域内具备高成长潜力和行业领先地位的企业，同时提醒投资者注意政策、流动性及上市失败等潜在风险。