20221021-浙商证券-金融工程点评_基于Beta分解的基金优选组合周报_6页_668kb

报告摘要

本报告由浙商证券研究所发布，日期为2022年10月21日，分析了基于Beta分解的两类基金优选组合——高收益型（N Beta）和高效率型（P Beta）在近两周的表现及历史数据。报告旨在通过Beta分解策略，为投资者提供基金组合的参考依据。

Beta 分解策略：半Beta由CAPM模型的Beta分解得到，用于构建基金组合。N Beta基金组合侧重高收益，P Beta基金组合侧重高效率（如夏普比、卡玛比）。
N Beta基金组合表现：
- 近两周累计收益率为2.88%，相对沪深300指数超额收益为4.51%。
- 2017年6月1日至今累计收益为186.89%，超额收益为178.87%。
- 年化收益率为20.83%，夏普比率为0.95，卡玛比为0.87。
P Beta基金组合表现：
- 近两周累计收益率为0.88%，相对沪深300指数超额收益为2.51%。
- 2017年6月1日至今累计收益为136.07%，超额收益为128.06%。
- 年化收益率为16.90%，夏普比率为0.94，卡玛比为0.93。
市场运行概况：
- 近两周主要宽基指数表现分化，上证50指数和沪深300指数下跌，中证500指数上涨。
风险提示：
- 本报告基于历史数据建模，未来市场表现存在不确定性，模型结果与实际可能有偏差，不构成投资建议。

近两周表现：
- 累计收益率：2.88%
- 相对沪深300超额收益：4.51%
历史表现（2017.6.1-2022.10.21）：
- 累计收益：186.89%
- 超额收益：178.87%
- 年化收益率：20.83%
- 年化波动率：21.56%
- 夏普比率：0.95
- 卡玛比率：0.87
- 月均换手率：58.28%
- 信息比率：0.23
成分表现：
- 近两周涨幅前十的基金包括创金合信港股通成长A（6.29%）、海富通电子信息传媒产业A（3.99%）、易方达医药生物A（3.27%）等。

近两周表现：
- 累计收益率：0.88%
- 相对沪深300超额收益：2.51%
历史表现（2017.6.1-2022.10.21）：
- 累计收益：136.07%
- 超额收益：128.06%
- 年化收益率：16.90%
- 年化波动率：16.42%
- 夏普比率：0.94
- 卡玛比率：0.93
- 月均换手率：59.65%
- 信息比率：0.24
成分表现：
- 近两周涨幅前十的基金包括招商移动互联网A（10.79%）、财通集成电路产业A（8.19%）、海富通电子信息传媒产业A（3.99%）等。

证券评级：
- 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%
- 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%-20%
- 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%至10%
- 减持：相对于沪深300指数跌幅超过10%
行业评级：
- 看好：行业指数涨幅超过10%
- 中性：行业指数涨幅在-10%至10%
- 看淡：行业指数跌幅超过10%
风险提示：
- 投资者应根据自身情况独立评估投资决策，不应仅依赖投资评级。

浙商证券研究所：
- 上海总部：杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层
- 北京地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层
- 深圳地址：广东省深圳市福田区广电金融中心33层
- 上海总部电话：(8621)80108518
- 上海总部传真：(8621)80106010
- 官网：https://www.stocke.com.cn

展开完整摘要