上海商业银行-上海地区商业银行理财业务年度报告（2019）-2020.6-53页_887kb

上海地区商业银行理财业务年度报告（2019）总结

核心内容概览

2019年，上海地区商业银行理财业务在资管新规的推动下持续转型，净值化、开放式产品逐步成为主流。全年上海地区银行理财业务余额达2.69万亿元，同比增长17.43%，占全国11.5%。各银行积极应对市场变化，推动产品创新、投资多元化、风险控制体系完善及销售流程优化，同时积极响应国家政策，支持疫情防控、复工复产及长三角一体化发展。

主要观点与关键信息

一、资管市场发展情况

• 全国主要资管业务余额合计92.11万亿元，同比增长0.67%。
• 银行理财产品余额23.4万亿元，同比增长6.17%，占资管市场25.40%。
• 净值型产品余额占比提升至51%，开放式产品余额占比提升至66%。
• 基金子公司专户和券商资管下降明显，降幅分别为20.19%和18.94%。
• 公募基金和基金公司专户增长较快，增幅分别为13.35%和11.92%。

二、上海地区银行理财业务特点

• 公募理财产品占市场绝对主体，余额占比达95%。
• 个人投资者占比约82%，是主要客户群体。
• 产品期限结构逐渐向短期化、开放式方向发展。
• 股份制银行占比50%，大型银行占比30%。
• 上海地区理财产品余额排名前10名的机构中，浦发银行以4074亿元位居第一。

三、工作亮点

1. 支持疫情防控和复工复产

• 各银行推出抗疫主题理财产品，如“致敬·医师”“加油湖北”等。
• 提供降息延期等政策支持，助力实体企业融资。
• 加强线上渠道建设，提升客户理财体验。
• 理财资金积极投入实体经济，如支持抗病毒药物生产、交通物流等领域。

2. 支持上海国际金融中心建设和长三角一体化发展

• 中国银行、建设银行、交银理财等推出长三角主题理财产品，服务区域经济发展。
• 上海银行和上海农商银行积极探索设立理财子公司，提升资管能力。
• 借助金融科技手段，拓展投资渠道，提升资产配置能力。

四、监管法规

• 资管新规及配套细则推动理财业务规范发展。
• 2019年重点政策包括：
  • 《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》
  • 《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》
  • 《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》
  • 《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》
• 政策导向为打破刚兑、推动净值化、促进资产标准化。

转型进展

一、管理架构转型

• 上海银行、上海农商银行、工商银行、农业银行等逐步构建集约化管理体系，涵盖投研、产品、信评、风控、销售、科技等要素。
• 上海农商银行设立授信管理科、风险管理科，加强投研与风控能力。
• 上海银行设立理财子公司四大板块，实现投资交易职能分离。

二、理财产品转型

• 净值型产品逐步成为主流，多数银行净值型产品占比超过50%。
• 上海银行发行“固收+”产品及科创打新策略产品，丰富产品体系。
• 上海农商银行推出首款封闭式净值型产品，逐步实现产品体系净值化。
• 工商银行、招商银行、农业银行等设立理财子公司，推动产品多元化。

三、理财投资转型

• 投资理念从单一固定收益向多元化资产配置转变。
• 上海银行加大债券投资，压降非标债权投资。
• 上海农商银行拓展“固收+”投资，包括可转债、可交换债、CMBS等。
• 工商银行、交银理财、兴银理财等加强标准化资产投资，提升投研能力。

四、风险控制

• 各银行构建了涵盖投前、投中、投后的全面风险管理体系。
• 上海银行强化信用、流动性、市场、操作风险管控。
• 上海农商银行设立独立风险中台，优化风险控制流程。
• 恒生中国、建设银行、兴业银行等通过制度建设、系统支持、人员培训等提升风险控制能力。

五、理财销售

• 销售流程优化，强化合规管理，加强信息披露。
• 上海银行、工商银行、农业银行等通过线上渠道提升客户体验。
• 各银行加强客户培训，推动投资者教育。
• 建立“专区、双录、三公示”机制，保障销售合规。

六、基础设施转型

• 系统建设：上海银行、上海农商银行、农业银行等完成净值型产品系统改造。
• 制度与流程优化：上海银行修订9项业务操作规程；上海农商银行制定十余项管理制度；交银理财构建七大类规章制度体系。

展望与趋势

一、未来银行理财市场发展预判

• 净值化转型持续推进：2020年底前保本型产品将退出市场，净值型产品成为主流。
• 标准化资产占比提升：非标资产投资受限，银行将加大标准化资产配置力度。
• 风险管理定位转变：理财子公司需建立独立的全面风险管理体系，提升风险识别和应对能力。
• 投资体系多元化：银行理财将拓展权益、另类资产投资，探索智能投顾、FOF、MOM等新型产品形态。

二、与其他资管业务的竞争与合作

• 银行理财在客户资源、销售渠道、风控能力等方面具备优势。
• 与基金、信托、券商等资管机构在投研、风险控制等方面存在合作空间。
• 引进外资机构，推动国际化发展，提升投研能力与合规风控水平。

三、成员单位发展战略

• 上海银行：构建以客户需求为中心的产品体系，完善投研、风控、数据化建设。
• 上海农商银行：打造“固收+”投资理念，推动理财子公司设立与产品净值化转型。
• 工商银行上海市分行：推进理财产品向开放式、净值型转型，加强区域化、产品化管理。
• 农业银行上海市分行：加强投资者教育，聚焦长三角一体化及新片区发展。
• 中国银行上海市分行：优化系统支持，推动产品平稳转型。
• 建设银行上海市分行：服务国家战略，加强合规与风险控制。
• 交银理财：系列化发行长三角主题产品，拓展资产配置策略。
• 招商银行上海分行：推动传统与新规产品衔接，布局固收+及养老金投资。
• 兴业银行上海分行：丰富理财产品线，加强风险管理与投研能力建设。

总结

2019年，上海地区商业银行理财业务在资管新规推动下，实现了从产品结构、投资方向、管理体系到销售渠道的全面转型。理财业务逐步向净值化、开放式、标准化方向发展，同时在支持国家重大战略方面发挥重要作用。未来，随着理财子公司逐步落地，理财业务将面临更大的挑战与机遇，需持续优化投研体系、加强风险控制、提升金融科技应用能力，以更好地服务客户、支持实体经济。