2018上海地区商业银行理财业务年度报告_59页_1mb

上海地区商业银行理财业务年度报告（2018）总结

核心内容概述

2018年是上海地区商业银行理财业务转型的关键一年，受资管新规、理财新规及理财子公司管理办法等监管政策的影响，银行理财业务从重规模向重质量转变，逐步回归代客理财本源。上海地区银行理财业务余额达2.89万亿元，同比增长11.31%，占全国理财业务余额的9.28%。

主要观点与关键信息

一、资管市场整体情况

• 资管市场规模：截至2018年末，全国主要资管业务余额合计100.62万亿元，同比下降4.19%。
• 理财业务占比：银行理财产品余额31.16万亿元，占资管市场31.07%，同比增长5.48%。
• 其他资管业务：资金信托、券商资管、基金公司专户等业务规模均有不同程度的下降，其中基金子公司专户下降28.18%。
• 结构性存款增长：由于保本理财产品逐步退出市场，结构性存款呈现高速增长态势，全年增长约60%。

二、上海地区银行理财业务特点

• 结构性产品增长显著：全年结构性理财产品余额增长约60%，但四季度因监管限制有所回调。
• 产品转型加速：从保本型向非保本、封闭式向开放式、预期收益型向净值型转型。
• 产品结构优化：开放式产品占比从24.19%提升至45.64%，净值型产品占比显著提高。
• 零售产品发力：零售产品增速约为整体市场的两倍，个人理财产品余额同比增长23%。
• 理财子公司筹备：五大行及光大、招商两家股份制银行已获批准设立理财子公司，上海地区银行也在积极筹备。

三、监管法规要点

• 资管新规：统一资管产品监管标准，打破刚兑，推动业务回归本源，禁止非标资产期限错配。
• 理财新规：要求银行通过独立法人子公司开展理财业务，或设立专营部门，实现集中统一管理。
• 理财子公司办法：明确理财子公司的设立要求，确保其与母行风险隔离，提升专业化运营能力。
• 风险准备金：要求按10%计提风险准备金，当风险准备金达到1%时可不再提取。
• 净值化管理：资管产品实行净值化管理，推动产品收益与市场波动挂钩。

四、转型进展

（一）管理架构转型

• 理财子公司建设：多家银行已获得设立理财子公司的批准，上海银行、上海农商银行等积极筹备。
• 组织架构优化：如上海银行将金融市场部调整为新兴业务板块，提升专营化程度。
• 投研体系完善：建立投研联动机制，提升投研能力，优化投资决策流程。

（二）产品体系转型

• 产品类型多样化：包括开放式净值型、封闭式净值型、现金管理类产品等。
• 净值型产品占比提升：上海银行净值化管理产品余额占比达47.92%，上海农商银行达23%。
• 零售产品为主：产品发行进一步向零售端倾斜，机构产品规模下降，个人产品规模增长显著。

（三）理财投资转型

• 资产配置优化：提升标准化资产占比，压降委外投资规模。
• 投研能力增强：加强大类资产配置研究，推动投研与投资的联动机制。
• 合作机构管理：建立合作机构准入机制，加强绩效评估与动态调整。

（四）风险控制转型

• 全流程风险控制：包括投前、投中、投后各环节的风险管理。
• 信用风险防控：通过主体信用评估、资产穿透管理等方式加强风险识别。
• 流动性风险管理：优化流动性指标设置，加强资产配置的灵活性。
• 市场风险控制：进行压力测试，优化资产久期管理。
• 操作风险防控：规范业务流程，加强双录系统建设，防范操作风险。

（五）投资者权益保护

• 销售流程规范化：强化销售资质管理，建立持证上岗制度。
• 信息披露完善：优化披露模板，提升透明度，确保投资者知情权。
• 投资者教育加强：通过线上线下渠道普及理财知识，引导客户树立“买者自负”理念。
• 投诉管理机制：建立客户投诉处理流程，强化客户权益保护。

（六）基础设施转型

• 系统建设升级：完成净值化产品系统改造，支持理财产品信息披露与数据报送。
• 制度体系完善：修订并完善理财相关制度，提升业务管理规范性。

展望篇重点

一、未来发展趋势

• 业务发展趋于平缓：资管新规过渡期内，银行理财业务发展节奏放缓。
• 业务定位分化：部分银行在产品转型、投研能力、系统建设等方面具有先发优势。
• 理财子公司成为主流：理财子公司模式将主导未来理财业务发展，提升专业化水平。
• 投研能力为核心竞争力：加强投研体系建设，推动大类资产配置和主动管理能力。
• 金融科技融合加深：银行将更加重视信息系统建设，提升数字化和智能化水平。

二、竞争格局分析

• 资管行业回归本源：各类资管机构将更注重主动管理能力，减少通道业务。
• 差异化竞争加剧：银行、基金、券商、保险、信托等机构各有优劣势，需加强合作与互补。
• 银行优势与短板：银行在客户资源和渠道方面具有优势，但在投研和IT系统建设上需加强。
• 合作模式转型：银行需与同业机构建立新的合作机制，如PRE-ABS、非标转标等。

三、各行发展举措

• 上海银行：以产品转型为核心，完善投研体系，加强风险管理。
• 上海农商银行：优先发展资管业务，提升投研能力，推动产品创新。
• 工商银行：推进产品净值化，加强与券商合作，深化改革创新。
• 农业银行：扩大净值型产品发行，加强客户教育，提升客户满意度。
• 兴业银行：打造综合服务型银行，推动权益类、量化类投资发展。
• 招商银行：完善双录系统，优化产品销售流程，提升客户体验。
• 建设银行：加强风险控制，优化债券投资决策流程，提升投资收益。
• 交通银行：推进净值型产品，优化投资决策流程，提升流动性管理。
• 恒生中国与花旗中国：主要开展代客境外理财，提升国际化服务能力。

总结

2018年上海地区银行理财业务在监管政策引导下，积极推进产品净值化、组织架构优化、投资策略调整、风险控制强化及投资者权益保护等多方面转型。未来，理财子公司将成为理财业务的主要载体，投研能力将成为核心竞争力，银行需加快系统建设与人才储备，以应对资管新规带来的挑战与机遇。