2017年上海地区商业银行理财业务年度报告_50页_1mb

上海地区商业银行理财业务年度报告（2017）总结

核心内容概述

2017年是上海地区商业银行理财业务转型的关键一年。在监管趋严、货币政策稳健中性、流动性压力加大的背景下，银行积极调整业务结构，推动理财业务回归“代客理财”本源。这一年，理财业务从销售对象、产品结构、投资方向、风险管理等多个方面发生了显著变化，逐步向净值化、透明化、合规化方向发展。

主要观点

1. 销售对象变化显著：个人客户理财产品占比大幅上升，金融同业专属理财产品规模明显下降。
2. 资产投向趋于稳健：以债券及货币市场工具为主，结构性理财产品增长迅速。
3. 收益率持续攀升：受市场流动性紧张影响，上海地区理财产品收益率逐月上升，年末平均收益率突破5%。
4. 监管政策趋严：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布，推动资管行业统一监管，打破刚性兑付，控制杠杆水平，规范非标资产投资。

关键信息

一、2017年上海地区理财业务特点

• 余额与募集量：截至2017年末，上海地区银行理财余额为2.60万亿元，占全国8.8%，同比下降0.46%；全年募集量为15.10万亿元，同比下降6.25%。
• 客户结构：一般个人客户理财产品余额占比从45.38%升至58.46%，私人银行客户专属产品占比从8.26%升至10.15%。
• 产品类型：债券及货币市场类占比49.92%，资管类占比35.93%，结构性理财占比11.48%。
• 主要发行机构：浦发银行、招商银行、上海银行等在理财余额排名前列。

二、个人理财产品收益率情况

• 整体趋势：2017年上海地区债券和货币市场类个人理财产品收益率持续攀升，年末突破5%。
• 期限收益率：1个月期产品收益率为5.00%，3个月期为5.09%，6个月期为5.08%。
• 银行类型差异：上半年股份制银行产品收益率高于城商行，下半年两者与国有银行利差有所缩小。

三、监管政策简介

1. 央行：
   • 发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，推动资管产品净值化转型。
2. 原银监会：
   • 强化销售“双录”制度，规范银信类业务，发布《商业银行委托贷款管理办法》。
3. 证监会系统：
   • 修订《关于保本基金的指导意见》，推出FOF审核指引，强化投资者适当性管理。
4. 原保监会：
   • 规范保险资金股权投资计划，防范风险。
5. 其他政策：
   • 财政部联合国税总局发布资管产品增值税政策，国务院发布私募投资基金管理暂行条例征求意见稿。

四、业务架构与产品端转型

1. 业务架构调整：

   • 上海银行设立投资银行与资产管理委员会，整合资源，提升协同效应。
   • 上海农商银行将资产管理部升级为总行一级部室，优化组织架构。
   • 工商银行上海分行设立资产管理部及多个委员会，强化内部协同。
   • 兴业银行调整总行业务架构，设立四大部门群组，提升投研和风控能力。

2. 产品端转型：

   • 各银行加快向净值型产品转型，减少预期收益型产品占比。
   • 推出开放式产品、定制化理财产品，满足客户差异化需求。
   • 上海银行、招商银行、工商银行等推出多种净值型产品，如“易申利”“周申利”“年年享”等。

五、投资端优化

1. 投资策略：降杠杆、去通道、降久期为核心，增强流动性管理。
2. 大类资产配置：加强债券投资，拓展标准化资产，控制非标资产比例。
3. 内部控制与风险管理：
   • 建立风险分类机制，强化投后管理。
   • 实施流动性预警机制，提升风险识别和应对能力。
   • 完善信息披露流程，优化系统功能，提升透明度。

六、结构性理财产品

• 产品类型：包括结构性存款、结构性票据、结构性投资账户等。
• 挂钩标的：利率、汇率、股票、商品、基金等。
• 收益表现：
  • 恒生中国结构性产品平均收益率较高，部分产品收益率达18.02%。
  • 花旗中国结构性投资账户和票据年化收益率在4.8%-6%之间。
  • 招商银行结构性产品收益率差异较大，最高达18.02%，最低为0%。

七、产品销售与投资者适当性管理

• 风险匹配：严格实施客户风险评估，避免不当销售。
• 销售流程：实施“双录”制度，规范销售行为。
• 信息披露：优化流程，提升效率，加强透明度。
• 客户沟通：通过多渠道提供售后服务，提升客户满意度。

八、未来发展趋势

1. 产品结构转型：推动净值化、开放式产品占比提升，减少预期收益型产品。
2. 资产配置优化：加大标准化资产配置，降低非标资产比例。
3. 投研能力提升：加强宏观经济、市场策略研究，提升主动管理能力。
4. 风控合规强化：完善制度，加强流动性管理，优化风险控制机制。
5. 差异化发展：银行理财业务将逐步由规模导向转向精品导向，高净值客户将成为核心客群。

总结

2017年上海地区银行理财业务在监管政策引导下，逐步实现从“通道业务”向“主动管理”的转变。通过优化业务架构、推进产品净值化、加强投资端管理、提升投研与风控能力，理财业务向更规范、更透明、更专业方向发展。未来，银行理财业务将面临更严格的监管环境，需进一步适应高质量发展需求，实现由“做大”向“做精”的转变，增强市场竞争力。