20230810-浙商证券-2023年7月传媒行业月度跟踪_7月票房创历史新高_AI监管政策陆续出台_36页_1mb

传媒行业分析总结

板块回顾

2023年7月，传媒板块表现不佳，下跌76%，位列31个申万分类行业中第30位，整体表现不及市场。游戏板块是领跌子板块，跌幅显著。个股方面，涨幅前五为省广集团、广西广电、幸福蓝海、三六五网、东望时代；跌幅前五为盛天网络、冰川网络、世纪华通、掌趣科技、姚记科技。

行业重要数据

• 游戏：2023年1-6月中国游戏销售收入同比下降239%，移动游戏下降341%，客户端游戏增长717%。海外收入方面，《崩坏：星穹铁道》蝉联榜首。
• 广告营销：6月广告市场花费同比增长89%，环比减少35%，电视广告花费同比上升33%但环比下降33%，影院视频广告增长超1000%。
• 影视院线：7月全国电影票房达8717亿元，创历史新高，平均票价411元。热门影片如《八角笼中》和《消失的她》主导市场；电视剧和网剧方面，《不完美受害人》和《乘风2023》等表现突出。
• 数字媒体：爱奇艺MAU达577亿，腾讯MAU435亿。抖音月活用户794亿，显示头部效应。
• 出版：7月畅销书包括《我与地坛》《被讨厌的勇气》和《红星照耀中国青少版》。

重要资讯

• 影视旅游复苏：2023年上半年综艺上线113部，旅游综艺数量增加，综N代头部优势扩大。
• 剧集赞助回暖：平均招商数量上升，后期包装广告占比同比提升63%。
• 移动互联网增长：用户规模达1213亿，同比增长2%，互联网广告市场增长81%，小程序等新流量渠道价值提升。
• AI监管与大模型：7月AI监管政策陆续出台，包括《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励垂类大模型应用，如“阅文妙笔”和“子曰”。

风险提示

潜在风险包括：宏观经济波动、AI技术发展不及预期、游戏版号发放延迟、上线效果不佳、数据政策落地慢、新片表现不确定、行业竞争加剧和政策监管风险。