2017-零售药店行业专题报告_39页-3mb

零售药店行业专题报告总结

核心内容

本报告分析了中国零售药店行业的发展趋势、现状、新模式以及对未来的展望，同时对比了美国医药零售市场，为国内药店提供了借鉴。

行业趋势向好

• 人口老龄化：中国65岁以上人口逐年增长，慢性病发病率上升，推动药品市场需求。
• 政策导向：医疗体制改革促进处方药外流，提升零售药店市场空间。
• 行业集中度提升：连锁药店通过扩张和并购，逐步提升行业集中度，形成区域龙头。

国内医药零售现状

• 连锁化率低：国内连锁药店占比约45.73%，仍有很大提升空间。
• 区域差异大：主要集中在广东、江苏、浙江等地，区域A型市场具有较高的开发潜力。
• 竞争激烈：药店数量接近饱和，单体药店生存空间受到冲击，连锁药店通过整合资源提升竞争力。

新兴经营模式

• DTP药店：通过直接对接厂商与患者，提供专业服务，提升客户粘性与盈利空间。
• B2C+O2O模式：结合线上线下资源，增强药店的市场渗透力与客户互动。
• 信息化管理：通过WMS、ERP等系统优化物流与运营效率，降低成本。

转型健康服务

• 慢病管理：成为零售药店服务的重要形式，提升客户生命周期价值。
• 店企合作：如“乐普模式”，通过远程诊疗和健康管理提升药店服务层次。
• 国医馆发展：利用中医资源，增强药店的专业性与差异化竞争力。

美国医药零售市场启示

• PBM模式：在美国占据重要地位，推动处方药管理与成本控制。
• 沃尔格林：通过多元化产品与专业服务，打造一站式健康服务平台。
• O2O布局：利用APP与可穿戴设备，提升客户粘性与服务效率。

主要观点

1. 人口老龄化与处方药外流是行业增长的驱动力，提升药品市场需求与零售药店的盈利空间。
2. 连锁化是药店发展的必经之路，通过规模效应和品牌建设增强市场竞争力。
3. DTP药店模式：作为新渠道，整合各方资源，提供专业服务，提升药店盈利能力与客户粘性。
4. B2C+O2O模式：有助于药店实现线上线下融合，但目前仍面临运营成本高与用户习惯转变的问题。
5. 信息化管理：是提升运营效率和竞争力的重要手段，推动企业实现现代化转型。
6. 健康服务是药店摆脱同质化的重要手段，通过慢病管理、店企合作及国医馆建设提升附加价值。
7. 美国经验：PBM模式、多元化服务与O2O布局为国内药店提供参考，但需适应国情。

关键信息

• 市场规模：2015年中国药品市场规模达13775亿元，零售药店占比16.41%。
• 处方药外流：2015年零售药店处方药销量达939亿元，占比首次突破30%，增长迅速。
• 连锁药店：2015年百强连锁直营店数增长12.5%，但集中度仍低。
• DTP药店：主要销售新特药，依赖厂商合作，提升专业服务与患者粘性。
• 国医馆：恢复坐堂医传统，提升药店中医服务，满足多样化健康需求。
• 典型公司：一心堂、国大药房、益丰药房等通过扩张、信息化与健康服务提升竞争力。
• 投资建议：增持，看好行业未来增长，重点关注一心堂、国药一致、益丰药房。

重点公司分析

一心堂（002727）

• 区域优势：深耕云南市场，高密度布局，建立品牌认知与上游议价能力。
• 会员管理：拥有超过1000万会员，CRM系统助力精准营销。
• O2O模式：推出“一心到家”服务，带动线上流量与品牌影响力。
• 内部管理：通过现代化物流与信息化系统优化运营效率。

国大药房（000028）

• 全国布局：依托国药控股体系，实现全国性物流与配送网络。
• 一站式服务：提供慢病管理、免费检查及中医坐诊，增强患者粘性。
• 处方药占比高：2015年处方药占比达45.26%，高于行业平均水平。
• 并购发展：国大药房并购案持续推进，巩固行业龙头地位。

益丰药房（603939）

• 连锁扩张：通过并购整合资源，实现全国性布局。
• 线上发展：拓展线上产品线，提升用户粘性与市场渗透率。
• 专业化服务：注重药事服务与会员管理，提升客户体验。

总结

零售药店行业在政策与市场需求的双重驱动下，正经历从“药品零售商”向“健康服务商”的转型。未来药店将通过DTP、B2C+O2O等新模式，以及专业化服务和信息化管理提升竞争力。典型公司如一心堂与国大药房，凭借区域优势与服务创新，有望在行业中占据领先地位。美国市场经验为国内药店提供了参考，但需结合国情进行本地化调整。行业前景广阔，未来增长潜力巨大。