20230609-华创证券-蔚蓝锂芯-002245.SZ-重大事项点评_海外产能拓展推进_全球服务能力进一步提升_5页_659kb

报告摘要

事件概述：公司全资子公司马来西亚天鹏于6月6日签订出售要约，以约210亿元人民币购买48英亩工业地产，用于锂电池项目建设，标志着马来西亚锂电池项目推进，支持全球电动工具高端客户需求，并增强东南亚市场布局。
评论要点：
- 全球化布局提升行业市场地位，应对贸易风险，预计在建项目全部投产后锂电池产能接近30Gwh。
- “双高端战略”强化核心竞争力，聚焦高端客户需求与高性能产品开发。
- 当前价1000元，目标价141元，维持“强推”评级，基于对2023-2025年净利润增长的预测（51/81/110亿元，对应PE 23/14/11x），指出全球化扩张为长期优势。
投资建议：维持强推评级，考虑多元化布局和产能增长潜力，建议关注2024年估值（20x PE）。风险包括投产延迟、成本上涨或需求不足。
财务预测：预计2023-2025年营业收入和净利润高速增长，增长率分别为198%/300%/319%和335%/607%/352%，体现了强劲增长势头和市场信心。