20210321-中泰证券-波动技术择时周报_技术双底初步完成反弹可期_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210321）

核心内容

本周报基于数字正弦波择时模型对市场进行了技术分析，指出市场在日线级别和周线级别上均呈现出一定的反弹迹象，同时对主要行业板块进行了强度排名与动量分析，为投资者提供了择时参考。

主要观点

• 市场整体：日线全局和创业板正弦波同步震荡回升，有利于市场风险偏好的提升和震荡反弹的展开；创业板正弦波强度指数接近零轴，可能突破零轴开启反弹窗口。
• 技术分析：市场呈现沪强深弱格局，沪深300指数、上证50和超大盘相对强势箱体震荡在前期平台之上；创业板指和深圳综合指数调整围绕200天均线进行，空间和时间低点基本到位。
• 风险偏好：全局数字正弦波风险偏好内核数目为0/9，信号弱势震荡回升，风险偏好处于底部刚刚回升位置，有待进一步强化确认强势信号。
• 波动率趋势：全局、上证50、创业板和券商正弦波日线波动率同步收敛，释放波动率后可能加大震荡幅度，向上的概率更高；周线对数波动率震荡回升后有所回落，动力底部已基本确认，反弹可期。
• 行业板块：主线板块为钢铁、采掘、有色金属、银行、化工、公用事业、轻工制造、休闲服务；短线动量转强的板块为电气设备、纺织服务和医药生物。

关键信息

一．日线级别正弦波

• 全局正弦波：日线全局正弦波在强度指数-0.04之下触底震荡回升到-0.01之上，可能继续回打零轴；创业板正弦波强度指数接近零轴和上证50正弦波交汇，可能突破零轴开启反弹窗口。
• 信号分析：截至3月19日，全局数字正弦波信号为1/9，强度指数有所回升，波动率震荡收敛，下周可能确认强势信号开启反弹。
• 证券指数：证券正弦波走势震荡回落至零轴之下，但强度指数有所企稳回升；证券公司指数和上证50指数本周震荡回落，但技术面显示有支撑作用。

二．证券指数数字正弦波

• 走势分析：证券公司指数和上证50指数本周震荡回落，但证券强度指数企稳回升，波动率震荡收敛，或将向上释放波动率。
• 技术支撑：证券公司K线走势在月线下跌趋势线之上，说明中长期趋势向好；25周均线经过校正，证券K线震荡回落15周，距离17周时间或还有2周左右完成上行结构。

三．数字正弦波纵横和板块强度排名

• 板块表现：全局、创业板、上证50、证券公司、房地产、医学生物、食品饮料、建筑材料和电子等主板行业指数的纵向信号横向对比显示，房地产、医学生物、食品饮料和建筑材料信号强势。
• 动量强度排名：
  • 12天动量强度排名：公用事业、交通运输、建筑装饰、钢铁、银行、采掘、房地产、休闲服务、纺织服装。
  • 24天动量强度排名：公用事业、交通运输、建筑装饰、钢铁、银行、采掘、房地产、休闲服务、纺织服装。
  • 行业指数微观结构显示，部分板块如公用事业、交通运输等表现相对较强。

风险提示

• 市场存在系统性风险。
• 数据模型可能存在局限性和失效的风险。

图表目录（摘要）

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：证券公司月线级别走势图
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名
• 图表12：行业指数24天动量强度排名
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图
• 图表21：小周线三大正弦波走势观察
• 图表22：周线三大正弦波走势观察
• 图表23：周线级别全局正弦波和对数波动率