20220815-山西证券-新材料行业周报_新材料板块普遍上涨_可降解塑料涨幅达3.07__19页_2mb

新材料行业周报总结

核心内容概览

本报告为山西证券研究所发布的新材料行业周报，日期为2022年8月15日，旨在分析新材料行业近期市场表现、核心观点及行业要闻，同时提供重点公司跟踪与盈利预测。

市场表现

行业整体表现

• 上周（2022.08.08-2022.08.14）：
  • 沪深300涨跌幅为 0.82%
  • 上证指数涨跌幅为 1.55%
  • 创业板指涨跌幅为 0.27%
  • 基础化工涨跌幅为 4.59%，在申万一级行业中排名第4

新材料板块行情

• 新材料指数涨跌幅为 1.59%
  • 跑赢沪深300指数 0.77个百分点
  • 跑赢创业板指 1.32个百分点
  • 跑赢上证指数 0.04个百分点
• 主要子行业全面上涨，涨幅前三分别为：
  • 有机硅：7.69%
  • OLED材料指数：6.58%
  • 膜材料：5.23%

行业估值情况

• 截至2022年8月14日：
  • 创业板指PE（TTM）为 52.21
  • 新材料指数PE（TTM）为 33.17
  • 新材料指数相对创业板指的溢价率为 -36.47%

个股表现

• 上周实现正收益的个股占比为 70.21%
• 涨幅前十的个股包括：
  • 康强电子：23.22%
  • 裕兴股份：21.50%
  • 海优新材：20.19%
  • 明冠新材：16.64%
  • 回天新材：15.61%
• 跌幅前十的个股包括：
  • 芳源股份：-10.96%
  • 天岳先进：-10.19%
  • 厦钨新能：-9.12%
  • 星源材质：-7.77%
  • 阿石创：-7.44%

核心观点

长期观点

新材料是化工行业未来发展的重要方向，特别是在碳中和背景下，传统化工行业面临供给侧改革，而新材料下游需求仍处于快速增长阶段。随着国内研发创新能力增强、政策支持以及全球产业中心向亚太转移，我国新材料产业有望加速成长。

三大投资逻辑：

1. 进口替代：关注性价比与市场开拓能力，国产替代趋势明显。
2. 政策推动：把握政策节奏，关注政府资源。
3. 消费升级：技术创新与市场开拓并重，尤其在光伏、新能源、半导体等领域。

短期观点

• 2022年是国内禁塑限塑政策的关键节点之一，为生物可降解材料带来市场空间。
• 2020年国家发改委和生态环境部出台禁塑令，明确2022年底为重要时间节点。
• 生物基可降解塑料PLA供需偏紧，行业龙头海正生材即将上市，具备技术先发优势和国内市占率第一。

行业要闻及上市公司公告

行业要闻

1. 山东省立法禁止一次性塑料制品：鼓励使用全生物降解农用薄膜，推广可降解塑料等替代品。
2. 工信部等3部委发布《工业领域碳达峰实施方案》：
   • 到2025年，规模以上工业单位增加值能耗下降 13.5%
   • 推动新能源汽车电池回收体系建设
   • 支持氢能全产业链发展
3. 工信部：2022年上半年锂离子电池产量同比增长 150%，全行业收入突破 4800亿元
4. 北京发布支持氢能产业发展的19项政策，涵盖科技研发、产业集聚、基础设施建设等。

上市公司重要公告

• 奥园美谷：高级管理人员股份减持计划提前终止
• 石大胜华：董事、高管控制的企业增持股份计划实施进展
• 斯迪克：申请向特定对象发行股票的审核问询函回复
• 紫江企业：2021年年度权益分派实施公告
• 三房巷：监事窗口期买入公司股票并致歉
• 聚石化学：使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金
• 天赐材料：调整2021年股票期权与限制性股票激励计划
• 翔丰华：与蓬溪县政府签署追加投资协议
• 德方纳米：产业投资基金完成私募投资基金备案
• 科恒股份：董事股份减持计划届满并致歉

重点标的跟踪

重点覆盖公司核心逻辑

盈利预测

风险提示

1. 疫情可能引发市场大幅波动的风险
2. 原材料价格大幅波动的风险
3. 政策风险
4. 技术发展不及预期的风险
5. 行业竞争加剧的风险

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：预计涨幅领先相对基准指数 15% 以上
  • 增持：预计涨幅领先相对基准指数 5%-15%
  • 中性：预计涨幅介于 -5% - 5%
  • 减持：预计涨幅介于 -5% -15%
  • 卖出：预计涨幅落后相对基准指数 -15% 以上

• 行业评级：

  • 领先大市：预计涨幅超越相对基准指数 10% 以上
  • 同步大市：预计涨幅介于 -10% -10%
  • 落后大市：预计涨幅落后相对基准指数 -10% 以上

• 风险评级：

  • A：预计波动率小于等于相对基准指数
  • B：预计波动率大于相对基准指数

分析师信息

• 分析师：叶中正

  • 执业登记编码：S0760522010001
  • 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com

• 研究助理：冀泳洁

  • 电话：0351-8686985
  • 邮箱：jiyongjie@sxzq.com

免责声明

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