20140603-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合_13页_1mb

未来3个月最看好的公司组合总结（2014年06月03日）

核心内容

同信证券在2014年6月3日发布的“未来3个月最看好的公司组合”报告，展示了其对当前市场环境下具备投资价值的公司精选结果。该组合在一周内实现0.90%的涨幅，累计收益达53.06%，显著跑赢沪深300指数（0.37%涨幅，累计-12.16%）。组合的超额收益率为0.52%，累计达65.22%。整体组合波动率1.65%，低于沪深300的1.28%。

主要观点

1. 选股逻辑：

   • 采用三步甄选逻辑：量化分析部筛选出具有增长潜力的公司，公司研究部评估行业景气度和核心竞争力，策略研究部结合政策和市场趋势进行最终优选。
   • 组合以3个月为周期进行评估和调整，注重安全边际和防御稳健策略，仅在强势行情中采取主动进攻策略。

2. 投资目标：

   • 追求投资组合的绝对收益，目标为三年一倍、十年十倍，年复合收益率目标为26%。

3. 组合结构：

   • 通过自上而下和自下而上相结合的方式进行配置，重点配置行业中的龙头个股，同时精选潜力个股分散投资。

关键信息

本周调入股票

股票名称	行业	调入理由
中天科技	通信设备	光纤光缆业务稳步增长，海缆业务前景广阔，具备较强的市场竞争力
第一医药	医药商业	国企改革背景下，具备政策利好和市场增长潜力
银禧科技	塑料	新能源业务全面启动，具备技术优势和市场前景

本周调出股票

股票名称	行业	调出理由
常宝股份	钢铁	走势不符合预期
西南证券	证券	走势不符合预期
星宇股份	汽车零部件	走势不符合预期

推荐股票概况

中环股份

• 行业：半导体
• 最新价：18.79元
• 推荐理由：GW中心项目快速推进，具备技术优势和市场前景
• 核心风险：CFZ硅片性能或成本不达预期，合资公司审批不达预期

晶方科技

• 行业：半导体
• 最新价：38.72元
• 推荐理由：专注于传感器封装业务，技术领先，市场增长显著
• 核心风险：客户集中度过高，汇率波动，技术风险

龙源技术

• 行业：电气设备
• 最新价：18.57元
• 推荐理由：自主研发技术领先，受益于火电行业盈利改善
• 核心风险：低氮改造业务业绩不达预期，产品价格下降风险

深天马A

• 行业：光学光电子
• 最新价：12.43元
• 推荐理由：产品结构优化，技术突破，竞争力提升
• 核心风险：行业竞争加剧，毛利率下降

国星光电

• 行业：光学光电子
• 最新价：9.4元
• 推荐理由：转型商业营运模式，拓展高附加值领域
• 核心风险：LED行业竞争加剧

鸿利光电

• 行业：光学光电子
• 最新价：15.54元
• 推荐理由：国内领先的LED封装企业，受益于下游市场增长
• 核心风险：LED产业开工率不足

泰和新材

• 行业：化学纤维
• 最新价：8.67元
• 推荐理由：收入和净利增长显著，项目突破带来新增长点
• 核心风险：原材料价格上涨

卫星石化

• 行业：化学原料
• 最新价：13.24元
• 推荐理由：SAP产品需求增长，受益于二胎政策
• 核心风险：政策退出进度低于预期，意外安全事故

诺普信

• 行业：化学制品
• 最新价：7.43元
• 推荐理由：国内农药制剂龙头，绿色环保产品优势显著
• 核心风险：天气影响农药用量

中瑞思创

• 行业：其他电子
• 最新价：24.62元
• 推荐理由：RFID技术取得突破，产品丰富
• 核心风险：产能释放不及预期，子公司亏损，欧美经济复苏缓慢

普利特

• 行业：塑料
• 最新价：13.14元
• 推荐理由：客户开拓顺利，进入中高端市场
• 核心风险：原材料价格波动，市场竞争加剧

银禧科技

• 行业：塑料
• 最新价：8.12元
• 推荐理由：LED塑料业务增长
• 核心风险：原材料价格波动，LED塑料推广不畅

承德露露

• 行业：饮料制造
• 最新价：22.65元
• 推荐理由：植物蛋白饮料行业成长性好，符合消费升级趋势
• 核心风险：包材及原料价格反弹

法拉电子

• 行业：元件
• 最新价：30.03元
• 推荐理由：受益于新能源汽车产业链发展
• 核心风险：新能源业务低于预期，扩产进程慢，传统市场波动

齐峰新材

• 行业：造纸
• 最新价：8.86元
• 推荐理由：城镇化推动行业需求增长，供给端受限
• 核心风险：小非减持，钛白粉涨价

国元证券

• 行业：证券
• 最新价：9.87元
• 推荐理由：与万得合作拓展互联网业务
• 核心风险：互联网业务竞争激烈，自营业务波动

中新药业

• 行业：中药
• 最新价：14.19元
• 推荐理由：拥有大量独家药品，受益于国家基本药物目录
• 核心风险：中药材价格波动，投资收益减少

投资评级说明

• 买入：相对市场基准指数收益率15%以上
• 增持：相对市场基准指数收益率5%~15%
• 中性：相对市场基准指数收益率-5%~5%
• 减持：相对市场基准指数收益率-5%以下
• 未评级：股票不在研究覆盖范围内
• 暂停评级：存在利益冲突或研究依据不足

免责声明

本报告基于合规信息撰写，力求准确但不保证其完整性。报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行承担风险，不构成投资建议。未经授权不得复制、转发或公开传播报告内容。