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量化交易策略周报总结（2013年8月26日）

一、核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，主要分析了多个反转类与模式识别类策略在2013年8月26日当周及今年以来的表现。策略包括LPTT、收敛突变、日内波动极值、NTT、GFTD、MFHT和SMT等，涵盖不同交易逻辑与市场适应性。报告还提供了各策略的历史市场表现及风险提示。

二、本周交易表现

主要观点：

• MFHT与SMT 本周表现较好，分别实现正收益，其中SMT收益率最高（1.83%）。
• LPTT、收敛突变、日内波动极值与GFTD 均呈现亏损，其中日内波动极值亏损幅度最大（-1.46%）。
• NTT 本周无交易，保持持平。

三、今年以来表现

主要观点：

• MFHT 今年以来表现最佳，累积收益率达13.61%，成功率61.63%。
• SMT 也表现良好，累积收益率为21.74%，但成功率较低（32.03%）。
• GFTD 表现最差，累积收益率为-19.14%，最大回撤达-21.12%。
• NTT 成功率高达100%，但交易次数较少，累积收益率仅为2.05%。

四、期指上市以来表现

主要观点：

• GFTD 期指上市以来表现最突出，累积收益率高达363.87%，但最大回撤也较大（-17.53%）。
• MFHT 与 SMT 累积收益率较高，分别为51.03%和128.69%。
• 收敛突变 成功率为28.60%，但累积收益率高达83.48%。
• NTT 成功率最高（65.91%），但交易次数较少。

五、关键信息与策略特点

1. LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）

• 本周表现：亏损，收益率-0.33%，成功率0%。
• 历史表现：总交易次数411次，累积收益率22.40%，成功率32.60%，最大回撤-10.76%。
• 特点：基于低阶多项式拟合，适合趋势跟随，但近期表现不佳。

2. 收敛突变策略

• 本周表现：亏损，收益率-0.72%，成功率0%。
• 历史表现：总交易次数556次，累积收益率83.48%，成功率28.60%，最大回撤-7.99%。
• 特点：关注价格波动的收敛与突变，历史表现优异，但近期失效。

3. 日内波动极值策略

• 本周表现：亏损，收益率-1.46%，成功率16.67%。
• 历史表现：总交易次数884次，累积收益率63.51%，成功率27.04%，最大回撤-6.12%。
• 特点：利用日内波动极值进行趋势跟随，历史表现良好，但近期亏损较多。

4. NTT（噪声趋势交易策略）

• 本周表现：无交易，保持持平。
• 历史表现：总交易次数44次，累积收益率14.51%，成功率65.91%，最大回撤-5.44%。
• 特点：基于混沌理论，适合短期趋势交易，历史表现稳定。

5. GFTD（基于GFTD的期指日内程序化交易策略）

• 本周表现：亏损，收益率-1.70%，成功率43.75%。
• 历史表现：总交易次数2387次，累积收益率363.87%，成功率29.33%，最大回撤-17.53%。
• 特点：交易频率高，累积收益高，但波动大，风险较高。

6. MFHT（在标度不变性破缺下洞察资金流向：MFT交易策略）

• 本周表现：盈利，收益率0.39%，成功率60.53%。
• 历史表现：总交易次数3467次，累积收益率51.03%，成功率61.78%，最大回撤-3.34%。
• 特点：资金流向分析，成功率较高，表现稳定。

7. SMT（基于相似性匹配的日内低频交易策略）

• 本周表现：盈利，收益率1.83%，成功率60.00%。
• 历史表现：总交易次数813次，累积收益率128.69%，成功率32.10%，最大回撤-5.48%。
• 特点：低频交易，适合市场波动较大的情况，累积收益高但成功率较低。

六、风险提示

• 所有策略均基于历史数据建模，市场波动可能影响其有效性。
• 投资者应结合自身风险承受能力，谨慎使用策略。
• 策略可能因市场环境变化而失效，需持续优化。

七、研究团队

• 首席分析师：罗军、俞文冰、叶涛
• 资深分析师：安宁宁、胡海涛、夏潇阳、蓝昭钦、史庆盛
• 研究助理：汪鑫、张超

八、联系方式

• 分析师安宁宁：0755-23948352 | ann@gf.com.cn
• 研究助理张超：020-87555888-8646 | zhangchao@gf.com.cn
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九、免责声明

• 本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。
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• 报告内容可能随市场变化调整，不保证其准确性与完整性。