20151008-申万宏源-计算机行业含新三板协同周报_长假10天错过多少全球IT大事__15页_916kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告是申万宏源研究于2015年10月发布的计算机行业含新三板协同周报，总结了长假期间全球IT行业的重要动态，并对重点公司进行了分析和推荐。报告涵盖了行业观点、重点推荐标的、十一长假要闻汇总、金融信息化进展、军工和信息安全动态、车联网与医疗信息化公司更新以及低估值公司分析等内容。

主要观点

长假期间，全球IT行业发生了多项重大事件，如紫光股份投资西部数据、苹果和微软在云计算领域的布局、摩尔定律的递延担忧、信息安全领域的进展等，这些事件反映了“数据 + 云”趋势的进一步深化。
云计算、大数据、信息安全、金融信息化、产业协同等成为行业发展的重点方向。
A股公司如新大陆、航天信息、广电运通、浪潮信息、同有科技等在云计算和金融信息化领域表现突出，具备较高的成长性和投资价值。
低估值公司如航天信息、新大陆、广电运通具备较强的催化剂预期，值得关注。
全球硬件性能提升周期可能放缓，寻找产品与应用创新成为未来趋势。

关键信息

一、全球IT大事汇总

紫光股份拟38亿美元成西部数据第一大股东
- 紫光股份将持有西部数据15%股份，成为其第一大股东。
- 背景：西部数据是全球硬盘设计与制造行业的前两名。
- 评论：国内IT企业开始在全球合作中拓展，推动“数据 + 云”趋势。
苹果大举建设数据中心为iCloud业务
- 苹果在俄勒冈州Prineville收购土地，建设数据中心。
- 背景：苹果在爱尔兰和丹麦也投资建设数据中心。
- 评论：云化是重要应用创新手段，推动A股云主题发展。
微软调整财报方式突出云计算和移动业务
- 微软从本季度开始基于三大业务（效率和商业流程、智能云、强个人计算）报告营收和利润。
- 背景：微软此前按六大业务分类。
- 评论：云业务成为美国IT企业创新的重点，A股云主题更具现实意义。
斯诺登再爆料：英美情报单位可侵入民众手机
- 斯诺登指出，英美情报单位可侵入民众手机窃取信息。
- 评论：信息安全投资无止境，关注有执行力和产品线齐全的公司。
摩尔定律失效担忧
- 芯片体积缩小面临物理极限，未来芯片迭代可能放缓。
- 评论：寻找产品创新和应用创新。
联想CEO与前Uber CFO加入百度董事会
- 联想和Uber与百度合作加深，推动O2O业务发展。
- 评论：三方合作加深，推动协同发展。
Square计划提交IPO招股书
- Square预计未来两周提交IPO招股书，估值约60亿美元。
- 评论：移动支付行业持续增长，关注其IPO进展。

二、重点推荐标的

新三板计算机

点点客、行悦信息、中搜网络、凯立德、卡联科技、维珍创意、金润科技

金融领域

航天信息（低估值）、新大陆（预计Q3催化剂频繁）、广电运通（低估值）
信雅达、证通电子（预期催化剂出现）、新国都（高执行力成长）、汉得信息（征信用户数再起色）、用友网络（预计产业合作加速）、新北洋（较低估值）

数据领域

浪潮信息（高成长）、同有科技（进入毛利率与收入双升中期成长）、浪潮软件（预计业绩爆发）、卫士通（2014年已深度）、启明星辰、东方国信、太极股份（停牌）

产业领域

刚泰控股（低估值、产业影响）、久其软件（物流产业影响、低估值）

三、金融信息化进展

新大陆与兴业银行合作设立兴业数金
- 新大陆出资5000万元，占兴业数金10%股份。
- 评论：新大陆在金融云服务领域迈出重要一步，预计收入可达15亿元。
浩云科技推出限制性股票激励计划
- 激励对象包括高级管理人员、核心技术骨干等。
- 激励计划数量为80万股，占公司股本的1%。
广电运通布局西部金融服务全产业链
- 与巴彦淖尔天力保押签约，构建金融外包服务全产链基地。
- 评论：拓展西部市场，增强金融服务能力。

四、军工和信息安全动态

启明星辰在成都设立子公司
- 增强西南地区业务管理能力。
绿盟科技解决重大风险
- 完成对亿赛通的董事会改组和总经理改聘。
北信源收购中软华泰
- 形成“终端 + 服务器”安全整体解决方案，提升安全防护能力。
太极股份获得信息系统运维服务一级资质
- 表明公司在运维服务领域具有较高资质。
卫士通获得证监会豁免要约收购义务批复
- 有利于其进一步整合资源，拓展业务。

五、车联网与医疗信息化公司更新

久其软件：财务共享服务助力企业转型
- 提出“共享服务 + 互联网金融”创新思维，引起关注。
万达信息：筹划重大资产重组停牌
- 涉及重大资产重组，市场关注度高。

六、低估值公司

航天信息
- 成立征信公司并收购互联网支付牌照，金融变现进一步推进。
- 2015-2017年收入预计分别为255、312、337亿元，净利润分别为17.2、21.6、32.6亿元。
远光软件
- 对外投资设立珠海高远电能科技有限公司，布局“电力互联网售电平台”。

估值表（部分重点公司）

代码	公司	股价（2015/10/7）	市值（亿元）	EPS（2015E）	EPS（2016E）	EPS（2017E）	PE（2015E）	PE（2016E）	PE（2017E）
600571.SH	信雅达	44.85	99	0.72	0.89	1.07	62	51	42
002649.SZ	博彦科技	40.90	69	1.51	1.60	2.03	27	26	20
300130.SZ	新国都	23.36	53	0.38	0.49	0.63	61	47	37
300170.SZ	汉得信息	15.42	127	0.24	0.30	0.37	64	52	42
000997.SZ	新大陆	19.22	180	0.41	0.47	0.57	47	41	34
600271.SH	航天信息	53.69	496	1.86	2.34	3.53	29	23	15
002152.SZ	广电运通	26.10	234	0.90	1.17	1.40	29	22	19
300369.SZ	绿盟科技	33.80	121	0.06	0.59	0.95	605	57	35
300352.SZ	北信源	29.30	78	0.40	0.53	0.76	72	55	39
002368.SZ	太极股份	65.52	272	0.64	0.83	1.00	103	79	65
002268.SZ	卫士通	48.08	208	0.35	0.42	0.60	138	114	80
000503.SZ	海虹控股	24.07	216	0.09	0.11	0.17	281	214	140

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
- 增持（Outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
- 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
- 减持（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
行业投资评级：
- 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
- 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。