通信行业深度报告：5G网络2B2C端应用齐头并进，普及有望超预期-20201231-开源证券-25页_1mb

通信行业5G应用与市场发展总结

核心内容

2020年底，通信行业仍维持“看好”评级。5G网络应用在2B和2C端齐头并进，预计未来5G应用将实现普及超预期。我国5G应用以2B端为主，2C端应用在云游戏、5G消息等方向快速发展。同时，韩国、日本、德国和美国在5G应用方面各有侧重，中国在5G技术和市场应用方面具备较强优势。

主要观点

• 5G应用双轨并行：我国5G应用以2B端为主，主要集中在专网、智慧城市、车联网等场景，同时2C端应用如云游戏、5G消息等也在快速发展。
• 5G消息成为2C端重要应用：5G消息具备商用条件，能够综合传统短信和社交软件的优点，未来有望成为挖掘“流量金矿”的重要工具。
• 5G赋能行业应用：5G专网在工业、医疗、交通、能源等领域应用广泛，成为行业数字化转型的重要引擎。
• 韩国5G发展以2C为主：韩国5G主要集中在个人消费端，如AR/VR、高清视频等，其发展策略依托本国内容资源。
• 5G大视频与VR/AR应用加速：5G大视频、VR/AR等技术在提升用户体验、拓展应用场景方面潜力巨大。
• 5G与无人机融合：5G技术提升无人机应用能力，推动其在测绘、农业、直播、物流等领域的应用。
• 不同国家的5G发展策略：日本和德国采用申请许可制，美国则在军事和救援领域布局5G应用。

关键信息

5G网络应用情况

• 我国5G流量结构：2020年我国5G流量中约80%来自2B端，20%来自2C端。
• 5G发展阶段：2020-2024年为5G规模建设期，2024年ToC预计覆盖全部城市、县区，ToB预计达到3000张以上虚拟专网。
• 5G专网应用：我国四大运营商已成功落地多个5G专网项目，如中国联通与三一智矿合作的无人矿车项目，中国移动助力海尔智慧工厂等。

5G消息

• 商用条件成熟：中国移动、中国电信、中国联通已开始5G消息规模化部署。
• 5G消息优势：具备便捷性、安全性等优势，未来可能取代部分手机APP。
• 5G消息市场潜力：预计未来5G消息市场将赶超传统短信市场规模。

云游戏发展

• 云游戏平台：国内云游戏平台包括腾讯云、华为云、斗鱼云、视博云等，均在5G环境下提供高质量的云游戏服务。
• 云游戏应用场景：包括全在线游戏、游戏试玩广告、游戏直播互动等。
• 云游戏生态构建：腾讯、华为、视博云等公司积极布局，推动云游戏生态发展。

车联网C-V2X

• C-V2X发展：我国C-V2X技术已具备商业化基础，运营商与企业合作推进车联网应用。
• C-V2X分级：网联辅助信息交互、网联协同感知、网联协同决策与控制三个等级。
• “新四跨”活动：有效推动C-V2X标准协议栈的成熟，为大规模商业化应用奠定基础。

5G大视频

• 5G大视频定义：指基于5G网络的更高技术格式、更新应用场景、更美视听体验的视频。
• 应用场景：包括4K/8K超高清视频、VR/AR、互动视频等。
• 5G大视频推动行业应用：5G大视频在2B、2C、2H市场广泛应用，助力行业数字化转型。

5G与无人机

• 5G赋能无人机：提升无人机在测绘、农业、直播、物流等领域的应用能力。
• 5G无人机应用：包括超高清回传、低时延控制、远程操作等。
• 市场预测：预计2025年我国无人机市场规模将达1500亿元，年均复合增速约28.6%。

国际5G应用情况

• 韩国：5G以2C端为主，重点发展AR/VR、高清视频等应用，SKT、KT、LGU+等运营商布局广泛。
• 日本：5G发展较晚，主要采用SNPN方式部署5G专网，探索行业应用。
• 德国：具备欧洲最大的5G工业应用研究项目，推动5G在工业领域的应用。
• 美国：5G应用主要集中在军事和救援领域，2C端发展较慢。

推荐及受益标的

推荐标的

受益标的

• 浪潮信息（000977.SZ）：受益于“新基建”政策及数据流量增长，公司业务涵盖云计算、大数据、智慧城市等领域。

风险提示

• 5G建设不及预期：若5G基站建设进度落后，可能影响相关产业链发展。
• 中美贸易摩擦：可能对全球5G发展及中国相关企业的海外业务造成影响。

结论

综上所述，5G技术正逐步推动2B和2C端应用的协同发展，我国在5G基建、技术专利、应用场景等方面具备明显优势。5G消息、云游戏、大视频、车联网、无人机等新兴应用将为通信行业带来新的增长点，同时各国在5G应用发展上也呈现出不同的策略和重点。通信行业在政策和技术的双重驱动下，未来发展潜力巨大，但需关注建设进度及国际环境变化带来的潜在风险。