贵州燃气集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年8月28日报送）_590页_6mb

贵州燃气集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

贵州燃气集团股份有限公司（以下简称“贵燃集团”）拟首次公开发行A股，计划发行不超过172,760,227股，发行后总股本不超过863,801,136股。公司拟在上海证券交易所上市，每股面值为人民币1元，发行价格、预计发行日期等信息尚未公布。

主要观点与关键信息

一、股份锁定及减持承诺

• 控股股东东嘉投资承诺：

  • 上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份；
  • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长至42个月；
  • 锁定期届满后24个月内减持，减持价不低于发行价或除权后价格。

• 实际控制人刘江承诺与控股股东一致。

• 法人股东贵阳工投承诺：

  • 上市后12个月内不转让所持股份。

• 自然人股东姚文琴等23人承诺：

  • 上市后12个月内不转让所持股份。

二、稳定股价预案

• 启动条件：

  • 上市后3年内，若股价连续20个交易日低于最近一期每股净资产，触发稳定股价义务。

• 责任主体：

  • 公司、控股股东、董事及高级管理人员为稳定股价的责任主体。

• 具体措施：

  • 公司回购股票：
    • 单次回购资金不低于上一年度净利润的20%，回购数量不低于总股本的1%；
    • 回购价格不低于最后1个交易日收盘价，不超过每股净资产。
  • 控股股东增持：
    • 单次增持资金不低于其累计分红的20%，年度增持不超过50%；
    • 增持价格不低于最后1个交易日收盘价，不超过每股净资产。
  • 董事、高级管理人员增持：
    • 单次增持资金不低于其上年度税后薪酬的20%，年度增持不超过50%；
    • 增持价格不低于最后1个交易日收盘价，不超过每股净资产。

• 中止与恢复机制：

  • 若股价连续10个交易日高于每股净资产，可中止稳定股价措施；
  • 若再次低于每股净资产，应恢复实施稳定股价措施。

• 未履行承诺的约束措施：

  • 公司未履行回购承诺，需公开说明原因并道歉，不得再融资；
  • 控股股东未履行承诺，锁定期延长，需返还现金股利；
  • 董事、高级管理人员未履行承诺，薪酬扣减，减持收益归公司所有。

三、填补即期回报措施

• 公司采取以下措施以降低即期回报摊薄风险：

  • 推进公司发展战略；
  • 强化募集资金管理；
  • 完善公司治理；
  • 加强团队建设；
  • 加大市场开拓；
  • 保持和优化利润分配制度。

• 董事、高级管理人员承诺：

  • 不无偿输送利益；
  • 不动用公司资产进行与职责无关的投资；
  • 薪酬与回报措施挂钩；
  • 若公司发布股权激励政策，行权条件与回报措施挂钩。

• 保荐人认为公司措施合理可行，有利于保护中小投资者利益。

四、股利分配政策

• 发行前滚存利润分配：

  • 由新老股东按持股比例共享。

• 上市后的股利分配：

  • 实行持续稳定政策，重视投资者回报；
  • 优先采用现金分红；
  • 年度现金分红比例不低于15%（无重大投资时）或10%（有重大投资时）；
  • 董事会提出分红方案，股东大会审议批准，需三分之二以上表决通过；
  • 股东分红回报规划每三年重新审阅，确保分配政策连续性和稳定性。

• 利润分配调整机制：

  • 若需调整分配政策，需履行相应决策程序，不得违反监管规定；
  • 调整后政策应披露条件和程序，确保合规透明。

五、风险提示

• 对外担保风险：

  • 公司对华亨能源担保金额为11,000万元，可能影响公司财务状况。

• 管理风险：

  • 随着业务规模扩大，公司管理能力需及时提升，以保障战略目标实现。

• 应收账款回收风险：

  • 应收账款余额较高，存在坏账风险，影响资金周转和经营现金流。

六、公司治理与信息披露

• 公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会、独立董事制度；
• 董事、监事、高级管理人员及其亲属持股情况、薪酬、兼职等均公开披露；
• 公司接受社会监督，严格履行承诺，如未履行，需接受相应约束措施。

七、募集资金使用与项目

• 募集资金将用于天然气管网建设、加气站建设、分布式能源站建设等；
• 项目实施后，有助于提升公司盈利能力、增强市场竞争力；
• 保荐机构及中介机构对项目合法合规性出具了肯定意见。

八、公司业务与技术

• 公司主营城市燃气输送、供应、服务及燃气工程；
• 拥有30余座LNG接收储备供应站、加气站，已建设3条省内天然气支线管道；
• 拥有先进技术和专业化运营能力，具备气源供应优势；
• 采用SCADA、GIS等技术系统，提升运营管理效率。

总结

贵州燃气集团股份有限公司拟通过首次公开发行A股募集资金，用于拓展天然气业务，提升公司整体运营能力。公司对股份锁定、稳定股价、填补回报、股利分配等方面作出了详细承诺和计划，以保障公司治理规范、投资者利益及公司长期发展。同时，公司也明确了其面临的主要风险，包括对外担保、管理能力及应收账款回收等，承诺采取相应措施加以应对。公司强调信息披露透明，接受社会监督，并确保所有承诺的履行。整体来看，贵燃集团具备较强的行业地位和资源优势，未来发展前景良好。