嘉友国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年11月24日报送）_430页_4mb

嘉友国际物流股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

嘉友国际物流股份有限公司（以下简称“嘉友国际”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）不超过2,000万股，占发行后总股本不低于25%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份，发行后总股本不超过8,000万股。公司拟在上海证券交易所上市，招股说明书为申报稿，不具备发行股票的法律效力，仅供预先披露使用。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,000万股
• 发行后总股本：不超过8,000万股
• 发行价格：待定
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 发行日期：待定

2. 股份锁定承诺

• 控股股东嘉信益：锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价低于发行价，锁定期自动延长六个月。
• 实际控制人韩景华、孟联：锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价低于发行价，锁定期自动延长六个月。
• 董事、高级管理人员：锁定期为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价低于发行价，锁定期自动延长六个月。
• 监事：锁定期为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价低于发行价，锁定期自动延长六个月。

3. 股价稳定措施

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，启动股价稳定措施。
• 稳定股价措施包括：
  • 公司回购股票
  • 控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员增持股票
• 实施顺位：公司回购为第一顺位，控股股东增持为第二顺位，实际控制人增持为第三顺位，董事及高管增持为第四顺位。
• 若未执行稳定股价预案，将采取包括纠正、道歉、赔偿、停止分红及薪酬等约束措施。

4. 招股说明书真实性承诺

• 发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事及高管承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 若出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购新股并赔偿投资者损失。

5. 利润分配政策

• 公司将优先采用现金分红方式，且每年现金分红不低于可分配利润的20%。
• 在满足现金分红条件的情况下，公司可进行中期现金分红。
• 若公司处于成长期且有重大资金支出，现金分红比例最低应达到20%；若处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低应达到80%。
• 董事会和股东大会对利润分配方案进行研究论证，独立董事发表明确意见，公司通过多种渠道听取中小股东意见。

6. 填补即期回报措施

• 加强现有业务板块协同及风险管控
• 提高运营效率，降低运营成本
• 加快募投项目建设进度
• 严格执行分红制度，落实股东回报规划

7. 风险提示

• 宏观经济波动风险：公司业务覆盖“一带一路”沿线国家，受国内外宏观经济影响较大。
• 客户集中风险：前五大客户占比高，存在对主要客户依赖的风险。
• 应收账款规模风险：随着业务增长，应收账款可能增加，影响营运资金。
• 外包承运风险：依赖外包对象，若发生违约或不可抗力，可能影响公司声誉和经营。
• 税收政策变化风险：公司享受多项税收优惠，若政策变化将影响经营业绩。
• 汇率波动风险：公司以美元结算，汇率波动可能影响利润水平。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：嘉友国际物流股份有限公司
• 注册资本：6,000万元
• 法定代表人：韩景华
• 注册地址：北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心8层806号
• 经营范围：货物进出口、国际货运代理、仓储服务等

股权结构

• 嘉信益：持股50%，为控股股东
• 韩景华：持股29.64%
• 孟联：持股15.36%
• 其他高管及监事：各持股1%

主要财务数据（截至2017年6月30日）

• 资产负债表：
  • 流动资产：71,622.68万元
  • 非流动资产：20,148.78万元
  • 资产合计：91,771.46万元
  • 流动负债：43,087.35万元
  • 非流动负债：477.50万元
  • 负债合计：43,564.85万元
  • 股东权益合计：48,206.61万元
• 利润表：
  • 营业收入：143,287.61万元
  • 营业成本：127,099.76万元
  • 净利润：11,309.13万元
• 现金流量表：
  • 经营活动现金流量净额：-86.33万元
  • 投资活动现金流量净额：998.95万元
  • 筹资活动现金流量净额：-7,360.00万元
  • 现金及现金等价物净增加额：792.27万元

财务指标

• 流动比率：1.66（2017年6月末）
• 速动比率：0.97（2017年6月末）
• 母公司资产负债率：26.32%（2017年6月末）
• 合并资产负债率：47.47%（2017年6月末）
• 应收账款周转率：19.93（2017年6月末）
• 存货周转率：7.36（2017年6月末）
• 息税折旧摊销前利润：14,586.23万元（2017年1-6月）
• 每股经营活动产生现金流量：-0.01元（2017年6月末）

发行前滚存利润安排

• 发行前的未分配利润由新老股东共同享有。

发行后利润分配政策

• 保持利润分配政策的连续性和稳定性
• 每年以现金方式分配的利润不低于可分配利润的20%
• 在满足现金分红要求的前提下，可发放股票股利

总结

嘉友国际物流股份有限公司拟通过首次公开发行股票并上市，进一步扩大其跨境多式联运及供应链贸易业务。公司已对招股说明书的真实性、准确性及完整性作出承诺，并制定了详细的股份锁定机制及股价稳定措施，以保护投资者利益。同时，公司也制定了利润分配政策，强调对股东的合理回报。然而，公司也面临宏观经济波动、客户集中、应收账款规模、外包承运、税收政策及汇率波动等多重风险，需通过加强管理、提高效率、优化结构等措施进行应对。本次发行前，公司总股本为6,000万股，发行后不超过8,000万股，保荐机构为海通证券股份有限公司。