20240724-东海证券-立华股份-300761.SZ-公司简评报告_上半年实现扭亏_猪鸡成本持续改善_3页_317kb

立华股份（300761）2024年上半年业绩扭亏为盈，公司预计归母净利润55亿至60亿元，同比增长约19503%-20142%，主要因黄羽鸡和生猪价格回暖、出栏量增加及成本下降。黄羽鸡方面，2024年上半年出栏量同比增长107%，销售收入增长114%，成本同比下降13.48元/公斤，二季度完全成本降至118元/公斤。生猪方面，出栏量同比增长188%，销售收入增长442%，二季度养殖板块扭亏为盈，出栏成本从176元/公斤降至148元/公斤。分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为83.1亿、185.7亿、127.4亿元，对应EPS为1.02元、2.24元、1.54元，当前PE为2301倍、1029倍、1501倍。风险提示包含重大疫病、价格波动等。