20240802-国联证券-立华股份-300761.SZ-养殖行情回暖_公司业绩显著改善_6页_1mb

立华股份（300761）的这份证券研究报告，重点分析了公司2024年上半年业绩显著改善的情况。报告指出，公司上半年营收达7805亿元，同比增长1216%；归母净利润575亿元，同比增长19713%。同时，公司向股东每10股派发3元现金红利。

业绩改善主要得益于养殖行情回暖。鸡板块表现强劲，营收6794亿元，同比增长1081%；肉鸡销量235亿只，增幅达1069%。公司斤鸡完全成本降至61元，比去年同期下降13.48%，二季度进一步降至59元。产品销售价格稳定在1321元/公斤，板块盈利情况良好。猪板块也受益于猪价回暖和成本控制，营收895亿元，同比增长2687%；肉猪销量4.349亿只，销售均价1592元/公斤。公司已经实现养猪板块盈利，并预计全年肉猪出栏量超120万头。

公司上调了2024-2026年业绩预测，预计营业收入年均增长12%以上，归母净利润增速高达35%以上。基于业绩超预期，分析师维持“增持”评级。风险方面，需警惕产品价格波动、原材料供应及价格变动，以及动物疫病的潜在影响。

总体来看，公司凭借成本控制和市场行情好转，业绩大幅提升，体现了其在养殖行业的竞争优势和稳定性。