2017-全球新能源汽车“变革浪潮”：产业结构_三向演变暗流涌动_41页-2mb

新能源汽车产业结构演变分析报告总结

核心内容

本报告分析了全球新能源汽车产业在2017年的结构性变化，重点探讨了车型结构、地域分布和车企竞争格局的演变趋势。报告指出，新能源汽车正从“小众”向“主流”转变，产品品质与市场需求同步提升，预计到2020年全球新能源汽车销量将保持40%以上的年增长率。

主要观点

1. 双重驱动力推动转型

• 政策驱动：中国双积分政策强化了车企向新能源转型的压力，要求2020年产200万辆新能源乘用车，以弥补负油耗积分。
• 市场驱动：特斯拉Model 3的销量爆发，从2016年冠军车型的5万辆跃升至2017年预计30万辆，改变了市场对新能源汽车的认知。

2. 供给端加速改善

• 2017年新能源车型规划数量从2016年的55款增至至少162款，全球至少27家车企宣布全面转型新能源。
• 大众、丰田、通用等国际车企放弃单一技术路线，转向多元化发展，如纯电、混动、燃料电池等。

3. 新能源2.0时代来临

• 产品品质提升显著，动力电池能量密度由100Wh/kg提升至200Wh/kg，预计2020年达到350Wh/kg。
• 超级电池厂规模效应显现，电池系统成本预计降至1元/Wh。
• 售前售后、充电设施建设持续完善，推动市场进一步发展。

4. 结构性变化趋势

• 车型结构：A00级车短期主导市场，A级和豪华车中期将成为主要增长点。
• 地域结构：全球市场以中美为主，欧日跟随；中国一二线城市为先发区域，三四线城市A00级车将逐步渗透。
• 车企竞争：自主车企（如北汽、上汽、吉利、比亚迪）具备先发优势，合资车企（如大众、丰田）也在加速布局，形成“先发+后进”的竞争格局。

关键信息

1. A00级车

• 主要用于私人领域和分时租赁，价格较低，销量占比较高。
• 2017年前七个月销量达94,376辆，占整体纯电动车销量的59%。
• 预计2017年销量将达6万辆，2017年预测销量达6万辆。

2. A级新能源车

• 占比提升显著，2016年达到40%，预计2017年占比37%。
• 主要车型包括比亚迪e5、吉利帝豪EV、北汽EU260等。
• 续航里程提升至300km以上，品质与性能逐渐接近传统燃油车。

3. 豪华新能源车

• 中国中产与富裕阶层增加，推动豪车市场发展。
• 奔驰、宝马、沃尔沃等豪华车企加速推出新能源车型。
• 2020年前，奔驰计划推出10款电动车，宝马计划电动车销量占全球销量的15%-25%。

4. 全球市场

• 2017年上半年全球新能源汽车销量达45万辆，同比增长41%。
• 中国新能源汽车销量占全球市场份额45%，美国21%，日本4%。
• 持续增长的预期：2020年全球新能源乘用车销量预计达373万辆，中国预计188万辆。

投资建议

下游

• 推荐：特斯拉产业链供应商（拓普集团、国机汽车、旭升股份）及新能源汽车优质零部件供应商（奥特佳、银轮股份、三花智控、亿利达、安洁科技、宏发股份）。
• 建议关注：法拉电子。

中游

• 推荐：CATL（宁德时代）产业链（先导智能、杉杉股份、国轩高科）。
• 建议关注：亿纬锂能、江苏国泰。

上游

• 推荐：锂资源企业（威华股份、江特电机、天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、诺德股份、华友钴业）。
• 建议关注：洛阳钼业。

风险提示

• 各国新能源汽车支持政策出现反复；
• 动力电池性能提升速度低于预期；
• 动力电池成本下降速度低于预期。

作者信息

• 崔琰（分析师）
  SAC执业证书编号：S1110516100005
  邮箱：cuiyan@tfzq.com
• 张程航、周沐、娄周鑫（联系人）
  邮箱：zhangchenghang@tfzq.com, zhoumu@tfzq.com, louzhouxin@tfzq.com

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图表目录

• 图1：分时租赁特点
• 图2：新能源汽车分时租赁优势
• 图3：2015和2016年分时租赁推广城市数目和运营企业数目对比
• 图4：A00级新能源车销量占比（%）
• 图5：2015-1H17年A00级新能源车各省市交强险数据（单位：辆）
• 图6：A级新能源车分类别销量占比（%）
• 图7：城镇居民人均可支配收入及其同比增速（万元，%）
• 图8：全球新能源汽车销量及增速（万辆，%）
• 图9：全球各国新能源汽车保有量（万辆）
• 图10：全球各国新能源汽车市场份额（%）
• 图11：全球新能源汽车销量变化分类型（万辆）
• 图12：中国BEV销量及占全球新能源汽车销量占比（万辆，%）
• 图13：各国BEV销量占本国新能源汽车总销量占比（%）
• 图14：全球各国BEV市场份额（%）
• 图15：全球各国PHEV市场份额（%）
• 图16：欧洲五大市场法国、德国、英国新能源渗透率（%）
• 图17：欧洲五大市场荷兰、挪威新能源渗透率（%）
• 图18：中国、日本、美国新能源渗透率（%）

表格目录

• 表1：国内目前已上市A00级新能源主力车型
• 表2：计划上市A00级新能源车型
• 表3：目前国内主力A级车型销量以及信息
• 表4：各大车企拟上市/上市A级新车
• 表5：豪华车企的规划
• 表6：2015-2017全球各国新能源政策
• 表7：各国新能源汽车鼓励政策定性分析
• 表8：美国销量前十车型
• 表9：欧洲销量前十名车型
• 表10：日本销量前十名车型
• 表11：日本政府针对新一代汽车的支持政策
• 表12：2015-2017前十省份交强险数据
• 表13：主要车企前四大销售省份集中度变化（%）
• 表14：国内外主要车企新能源细分领域的覆盖情况