20240625-东吴证券-房地产行业跟踪周报_新房二手房成交环比提升_住建部加快推动地方收购存量商品房_18页_924kb

房地产行业跟踪周报总结

东吴证券的行业跟踪周报分析显示，上周房地产板块（中信）涨跌幅达-54%，显著跑输沪深300及万得全A指数。六月份第二周新房成交环比增长显著，但同比下滑；二手房则表现强劲，环比大幅增长且同比涨幅可观。

一、新房与二手房市场动态

• 新房市场：37大中城市新房成交面积环比大幅增长336%，但同比仍降155%。全国6月累计成交同比下降近三成。
• 二手房市场：16大中城市二手房成交环比飙升289%，同比增幅高达888%。累计成交同比虽微涨144%，但整体库存仍需消化。

二、政策更新与市场动向

政策端出现积极变化，住建部推动地方收购存量商品房用于保障性住房。多地如广州、兰州、苏州等地推出“以旧换新”活动、放宽限购及调整公积金政策，部分城市则下调首付比例。

三、投资建议

分析师建议投资者关注：

1. 财务稳健、核心城市土储充足的央国企，包括保利发展、招商蛇口、滨江集团、华润置地等。
2. 具备优质持有型物业资产、现金流边际改善潜力的房企，如新城控股、金地集团。
3. 物业公司如华润万象生活、保利物业等。
4. 代建与中介公司如绿城管理控股、贝壳。

四、风险提示

需警惕政策松绑不及预期、持续下行的销售表现，以及信用风险扩散和流动性恶化的可能性。总体前景依赖政策落实效果，短期调整伴随较大分化。