20160308-申万宏源-私募基金研究月报_本月推荐银帆_易鑫安_翼虎投资旗下产品_25页_912kb

申万宏源私募基金研究月报 2016年3月8日总结

核心内容

本报告是申万宏源私募基金研究团队发布的2016年3月8日月报，主要分析了2016年2月29日的私募基金市场情况，并根据历史业绩推荐了部分表现优异的私募基金产品和公司。

报告以收益和风险为核心指标，对私募基金进行量化分析，并将产品数量作为第三项指标用于公司评价。整体排名基于四个指标：年化超额收益、索提诺比率、最大回撤和月度最大损失，各占25%权重。对于量化对冲和宏观期货类产品，主要参考近一年的复权净值增长率和成立以来的最大回撤，各占50%权重。

主要观点

• 私募基金分类：申万宏源将私募基金分为7大类，包括股票多头、量化对冲、宏观期货、组合基金、混合策略、债券基金以及其他。不同类别的基金在投资策略和评价指标上有所差异。
• 产品推荐：
  • 优先推荐产品：综合排名前20%的产品被列为优先推荐，包括银帆投资旗下的银帆6期、银帆7期、银帆5期、银帆8期、银帆一期，以及易鑫安资产旗下的鑫安1期、鑫安2期。
  • 推荐产品：综合排名前40%的产品被列为推荐产品。
• 基金表现：
  • 超额收益：华鑫785号以年化超额收益230.54%位列第一，其次是稳健增长（155.95%）和鑫安2期（154.09%）。
  • 索提诺比率：银帆6期以43.52分排名第一，信合全球（23.55分）和银帆7期（22.26分）紧随其后。
  • 最大回撤：信合全球以最大回撤-1.33%表现最佳，银帆6期（-1.65%）和中海稳健流动性管理（-1.37%）也表现较好。
  • 月度最大损失：中海稳健流动性管理以单月最大损失-0.66%位列第一，其次是信合全球（-1.33%）和银帆6期（-1.65%）。

关键信息

产品数量与排名

• 股票多头类：截至2016年2月29日，共有809只非结构化股票型私募基金符合筛选条件。
• 量化对冲类：共有315只符合筛选条件的非结构化量化对冲基金，其中通和量化对冲三期表现最佳，近一年净值增长率为33.41%，最大回撤为-1.17%。
• 宏观期货类：共有65只符合筛选条件的宏观期货基金，其中银河期货-干象1期表现最好，近一年净值增长率为62.18%，最大回撤为-7.24%。

基金公司评价

• 产品数量：产品数量是公司评价的重要参考指标，银帆投资、易鑫安资产、翼虎投资等公司产品数量较多。
• 综合排名：银帆投资、易鑫安资产、翼虎投资等公司在综合排名中表现突出，其中银帆投资综合得分最高，易鑫安资产和翼虎投资紧随其后。

推荐产品与公司

• 优先推荐产品：银帆6期、银帆7期、银帆5期、银帆8期、银帆一期、鑫安1期、鑫安2期、鑫安3期、诚盛1期、银帆一期、道谊稳健、丰岭稳健成长1期、稳健增长、名禹稳健增长、景富趋势成长1期、炜博领航、枫景、明河价值1期、投资精英之翼虎B、投资精英之翼虎A等。
• 优先推荐公司：银帆投资、易鑫安资产、翼虎投资、西藏中睿合银投资、道谊资产、泽泉投资、明河投资、中睿合银、开宝资产、润晖资产、盈峰资本、尊嘉资产、炜博投资、景富投资、明璞资产、名禹资产等。

附表

• 附表一：推荐的私募产品名单，包括基金名称、年化超额收益、索提诺比率、最大回撤、单月最大损失、成立日期、投资顾问等。
• 附表二：推荐的私募基金公司名单，包括公司名称、产品数量、年化超额收益均值、索提诺比率均值、最大回撤均值、最大月度损失均值等。

以上信息均基于历史业绩，不代表未来表现。