20220221-南华期货-情绪扰动增大_7页_1mb

报告摘要

本报告由南华期货研究所翟帅男和高翔两位分析师撰写，分析了2022年2月21日当日的国债期货市场走势、资金面变化及市场情绪影响。报告指出，当日国债期货市场出现明显波动，尤其是尾盘跳水，反映出市场情绪受到多重因素扰动。

国债期货结算价与涨跌：
- TS2203：101.225，涨0.03%
- TS2206：101.280，涨0.04%
- TS2209：101.125，涨0.03%
- TF2203：101.925，涨0.09%
- TF2206：101.680，涨0.09%
- TF2209：100.155，涨0.10%
- T2203：100.765，涨0.16%
- T2206：100.405，涨0.16%
- T2209：100.155，涨0.16%
资金利率变动：
- Shibor 隔夜：1.616%，变动0.00 BP
- Shibor1 周：2.245%，变动0.00 BP
- Shibor1 月：2.425%，变动0.10 BP
- Shibor3 月：2.500%，变动0.00 BP
- Shibor6 月：2.591%，变动0.10 BP
持仓量变化：
- TS：47151，较前一日增532，7天平均日变动-595
- TF：110767，较前一日减47，7天平均日变动287
- T：172120，较前一日减634，7天平均日变动521

基差走势：
- 图1、图3、图5分别展示了T、TF、TS合约的活跃CTD基差走势，反映各期限国债期货与现货之间的价差变化。
跨期价差：
- 图2、图4、图6展示了T、TF、TS合约的跨期价差，反映不同到期日合约之间的价格差异。
期限价差：
- 图7、图8、图9展示了TF与T、TF与TS、T与TS之间的价差，用于分析市场对不同期限利率的预期。
- 图10展示了国债各期限的价差图，进一步说明期限结构的变化。
资金与现券走势：
- 图11和图12展示了银行间质押式回购利率变动及日变动情况。
- 图13和图14展示了国债期限结构及YTM（到期收益率）走势，反映市场对长期利率的预期。