20220727-天风证券-基础化工_2022Q2持仓配置小幅提升_持续聚焦行业龙头_15页_1mb

基础化工行业公募基金持仓分析总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第二季度（Q2）公募基金对基础化工和石油化工板块的持仓情况，重点探讨了行业配置变化、个股变动及机构偏好趋势。整体来看，公募基金对化工行业的配置比例持续上升，且更倾向于持有大市值的行业龙头股。

主要观点

1. 板块持仓变动

• 基础化工板块：自2020年第一季度以来，公募基金对基础化工股票的配置比例持续上升，2022Q2达到3.68%，环比上升0.13个百分点；同期基础化工股票在A股中的市值占比为4.35%，环比上升0.04个百分点。
• 石油化工板块：自2020年第三季度以来，公募基金对石油化工股票的配置比例整体上升，但2021年第四季度有所回落。2022Q2配置比例为0.98%，环比上升0.05个百分点；同期石油化工股票在A股中的市值占比为2.76%，环比下降0.18个百分点。
• 持仓集中化趋势：尽管2022Q2基础化工股的持股市值占比上升，但持股数量下降，表明机构持仓呈现集中化趋势。

关键信息

2.1 基础化工板块持仓情况

• 基金持仓数量：2022Q2，基础化工股基金持仓数量为141支，环比下降6支。
• 基金持仓市值：2022Q2，基础化工股的持股市值占基金重仓股总市值的3.68%，环比上升0.13个百分点。
• A股市值占比：基础化工股在A股中市值占比为4.35%，环比上升0.04个百分点。

2.2 石油化工板块持仓情况

• 基金持仓数量：2022Q2，石油化工股基金持仓数量为19支，环比基本保持稳定。
• 基金持仓市值：2022Q2，石油化工股的持股市值占基金重仓股总市值的0.98%，环比上升0.05个百分点。
• A股市值占比：石油化工股在A股中市值占比为2.76%，环比下降0.18个百分点。

个股变动分析

2.2.1 持股市值前50名个股

• 进入前50名的公司：中国海油、中盐化工、联化科技、海达股份、索通发展、蓝晓科技、云天化、海达股份、江山股份、亚钾国际、双环科技、美联新材。
• 退出前50名的公司：山东赫达、普利特、新凤鸣、建龙微纳、浙江龙盛、东材科技、泰和新材、新安股份、三孚股份、善水科技、振华股份、彤程新材。
• 排名变化：
  • 万华化学从第2位升至第1位；
  • 石英股份从第12位升至第2位；
  • 盐湖股份从第5位降至第6位；
  • 中国海油从第26位升至第5位；
  • 广汇能源从第5位降至第9位；
  • 华鲁恒升从第5位升至第4位；
  • 华峰化学从第17位降至第22位。

2.2.2 持股数量前50名个股

• 进入前50名的公司：荣盛石化、广汇能源、远兴能源、华鲁恒升、盐湖股份。
• 进入前50名的新增公司：中国海油、中盐化工、沧州明珠、海达股份、凯美特气、山东海化、合盛硅业、川发龙蟒、江山股份、亚钾国际、双环科技、美联新材。
• 退出前50名的公司：新凤鸣、东材科技、山东赫达、华峰化学、扬农化工、安利股份、利民股份。

公募重仓化工股偏好分析

2.3.1 市值分布

• 2022Q2，持股市值排名前50的化工股中，市值在300亿以上的股票占总持股市值的57.5%。
• 市值在500亿以上的股票有8支，占前50名持股市值的30.08%。

2.3.2 市值排名前五的个股

• 万华化学（3045亿元）
• 盐湖股份（1628亿元）
• 合盛硅业（1267亿元）
• 宝丰能源（1074亿元）
• 华鲁恒升（1000亿元）

2.3.3 基金持有数量前五的个股

• 万华化学（187支）
• 石英股份（98支）
• 广汇能源（95支）
• 华鲁恒升（89支）
• 中国海油（89支）

风险提示

• 地缘政治冲突风险
• 原油价格大幅波动风险
• 新冠疫情导致需求不及预期风险
• 安全环保风险

投资评级

• 行业评级：中性（维持评级）

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