20181224-光大证券-第50周股市资金跟踪_资金净流出97亿元_宏观流动性整体放松_13页_1mb

股市资金跟踪总结 - 第50周

核心内容概述

第50周的A股市场呈现出资金净流出97亿元的态势，整体市场情绪偏谨慎，成交量和换手率持续下滑。宏观流动性有所放松，尤其体现在短端利率的下降和公开市场操作的大量净投放。然而，部分行业如食品饮料、医药、家电面临较大净卖出压力，同时重要股东的减持行为也对市场资金流动产生影响。

主要观点

• 市场情绪谨慎：A股成交量和换手率继续下降，显示投资者情绪偏保守。
• 资金流动情况：上周市场资金净流出97亿元，相比前值净流出42亿元，流出幅度扩大。
• 资金流入来源：主要来自公募基金新发行25.37亿元，而流出则包括IPO融资27.62亿元、两融余额减少21.69亿元、重要股东净减持8.08亿元以及陆股通净卖出39.11亿元。
• ETF申购情况：主要ETF净流入40.26亿元，其中50ETF和创业板ETF表现较好。
• 上市公司回购：30家新增上市公司公告拟回购股份，其中炬华科技、北部港湾、美力科技拟回购比例较高。
• 宏观流动性：短端利率显著下降，公开市场操作净投放6000亿元，显示流动性整体偏松。

关键信息

市场数据

• 日均换手率：0.56%（前值0.62%）
• 日均成交量：270亿股（前值299亿股）
• 日均成交额：2304亿元（前值2556亿元）
• 两融交易占比：7.3%（前值7.4%）
• 融资融券余额：7644.31亿元（前值7666亿元）
• 陆股通净卖出：39.11亿元（前值净买入47.08亿元）
• 解禁市值：上周解禁444亿元（前值617亿元），本周解禁928亿元

资金流动细分

行业资金流动

• 净买入行业：非银行金融（9.37亿元）、银行（5.17亿元）、机械（0.65亿元）
• 净卖出行业：食品饮料（13.30亿元）、医药（11.42亿元）、家电（9.07亿元）

公司回购情况

• 回购金额前三：中国建筑（37.06亿元）、中国动力（4.00亿元）、东华能源（2.74亿元）
• 拟回购股份占流通股比例前三：炬华科技（12.49%）、北部港湾（11.40%）、美力科技（10.27%）

宏观流动性

• 短端利率：DR007收于2.58%（前值2.69%），R007-DR007收于0.08%（前值0.20%）
• 长端利率：1年期国债收益率收于2.68%（前值2.48%），5年期国债收益率3.05%（前值3.05%），10年期国债收益率3.32%（前值3.35%）
• 公开市场操作：净投放6000亿元（前值净投放0亿元）

风险提示

• 国内减税政策及基建投资力度可能低于预期，对市场情绪和资金流动产生负面影响。

附录

• 分析师：谢超、李瑾
• 联系人：黄亚铷
• 报告系列：股市资金跟踪系列报告（2018年10月9日至2018年12月17日）