20181112-光大证券-第44周股市资金跟踪_资金净流出8亿元_宏观流动性整体放松_12页_1mb

股市资金跟踪总结 - 第44周

核心内容

本周A股市场整体呈现资金净流出态势，市场情绪偏悲观，流动性有所放松。主要资金流动项目包括公募基金发行、两融余额变化、陆股通交易、ETF申购赎回、重要股东增减持以及上市公司回购股票等。宏观层面，短端利率下降，长端利率也呈现环比下行趋势，显示政策宽松。

主要观点

1. 市场情绪与交易数据

• 上周A股日均换手率微降至0.81%（前值0.82%）。
• 日均成交量为388亿股，环比略有下降；成交额为3232亿元，环比下降。
• 两融交易占比下降至7.9%（前值8.2%），两融余额增加16.61亿元至7693亿元。
• 主板、中小板、创业板均出现主动净卖出，分别净卖出140.6亿元、43.9亿元、33.7亿元。
• 新增投资者数量为23.97万，环比下降。
• 股指期货持仓量方面，上证50和沪深300环比下降，中证500环比上升。

2. 资金流动情况

• 上周市场资金净流出8亿元（前值净流入281亿元）。
• 资金流入来源：
  • 公募基金新发行33.45亿元；
  • 两融余额增加16.61亿元；
  • 陆股通净买入51.21亿元。
• 资金流出方面：
  • IPO融资规模为66.75亿元；
  • 重要股东净减持6.92亿元；
  • 交易费用净流出35.66亿元。
• 行业资金流动：
  • 净买入行业：食品饮料（11.80亿元）、非银行金融（9.23亿元）、建材（7.15亿元）；
  • 净卖出行业：电子元器件（3.83亿元）、房地产（2.84亿元）、传媒（2.25亿元）。

3. ETF申购赎回

• 主要ETF净流入26.02亿元（前值55.00亿元）；
• 50ETF净申购12.26亿份，折合净流入30.76亿元；
• 300ETF净申购0.90亿份，折合净流入2.99亿元；
• 500ETF和创业板ETF分别净赎回1.11亿份和1.98亿份，折合净流出5.22亿元和1.98亿元。

4. 上市公司回购

• 上周新增上市公司通过集中竞价交易方式回购股票预案28家；
• 回购金额前三的股票分别为红豆股份（3.94亿元）、大北农（3.49亿元）、京新药业（1.65亿元）；
• 拟回购股份占流通股比例前三的股票为东华能源（10.86%）、苏宁环球（9.98%）、太龙药业（8.82%）。

5. 宏观流动性

• 短端利率方面，公开市场操作净投放4035亿元（前值净回笼4900亿元）；
• DR007收于2.55%（前值2.60%），R007-DR007收于-0.04%（前值0.01%）；
• 长端利率方面，1年期、5年期、10年期国债收益率均环比下降。

关键信息

风险提示

1. 中国经济超预期下行；
2. 美股波动幅度加大；
3. 人民币汇率大幅贬值。

报告说明

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