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美联储加息落地，海外市场波动加剧

核心内容概述

本报告分析了2022年9月18日至25日期间，全球及港股市场的表现，重点讨论了美联储加息对市场的影响，以及美股和港股的行业与个股走势。

主要观点

• 美联储加息：本周美联储宣布加息75BP，连续第三次加息75BP，联邦基金利率目标区间上调至3.00%-3.25%。此次加息基本符合市场预期，但核心通胀粘性较强，未来加息压力仍存。
• 市场整体表现：全球主要指数多数下跌，欧美市场大幅下跌，新兴市场亦有下跌压力。恒生指数累计下跌4.42%，中概股整体表现分化。
• 美股市场：三大股指均出现显著下跌，纳斯达克指数跌幅最大（5.07%）。能源、非必需消费、房地产等行业跌幅较大，而部分个股如公民金融、CIMAREX能源、通用磨坊等表现较好。
• 港股市场：恒生指数、恒生中国企业指数和恒生香港中资企业指数均下跌，医疗保健、工业和资讯科技等行业跌幅显著。A+H股中，中远海能、中煤能源、中国石化等A股表现突出，H股中中远海能、中煤能源、中集集团表现较好。
• 资金流向：港股通南下资金本周净流入108.27亿港币，显示外资对港股的一定兴趣。
• 经济数据：美国8月CPI数据超预期，核心通胀持续上升；Markit服务业PMI创2020年以来新低，制造业PMI有所回落。欧元区CPI继续攀升，制造业和服务业PMI均下降。

关键信息

全球股票市场表现

美股市场表现

• 主要指数跌幅：
  • 道琼斯工业平均指数：-4%
  • 标普500指数：-4.65%
  • 纳斯达克综合指数：-5.07%
• 行业跌幅：
  • 能源业：-9%
  • 非必需消费业：-7.02%
  • 房地产业：-6.44%
• 个股表现：
  • 涨幅前三：公民金融（+50.35%）、CIMAREX能源（+7.14%）、通用磨坊（+5.21%）
  • 跌幅前三：纳斯达克100指数中，部分个股如迈兰实验室、美信集成产品、亚力兄制药等小幅上涨，但整体市场表现疲软。

港股市场表现

• 主要指数跌幅：
  • 恒生指数：-4.42%
  • 恒生中国企业指数：-4.77%
  • 恒生香港中资企业指数：-3.58%
• 行业跌幅：
  • 医疗保健业：-10.18%
  • 工业：-7.16%
  • 资讯科技业：-7.06%
• A+H股表现：
  • A股涨幅前三：中远海能（+17.61%）、中煤能源（+10.57%）、中国石化（+7.97%）
  • H股涨幅前三：中远海能（+9.96%）、中煤能源（+8.35%）、中集集团（+4.15%）

中概股表现

• 周涨幅前三：
  • 开心汽车（+31.41%）
  • 国际脐带血库（+22.95%）
  • 极光（+14.57%）

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易保护主义蔓延
• 美联储政策超预期

附录信息

• 图表目录：

  • 图1：道琼斯工业和纳斯达克指数走势
  • 图2：标普500指数走势
  • 图3：恒生指数和沪深300指数走势
  • 图4：港股通南下资金流向

• 分析师信息：

  • 分析师：陈雳
  • 执业证书：S1100517060001
  • 联系方式：chenli@cczq.com

• 公司信息：

  • 川财证券有限责任公司成立于1988年7月，现为多家大型企业共同持股的专业证券公司。
  • 研究所设于北京、上海、深圳、成都四个城市，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究服务。

• 研究报告声明：

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