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美联储加息预期升温，海外市场波动加剧美股及A+H港股海外周报（20220116）

核心内容概述

本报告分析了2022年1月16日当周全球及港股市场表现，重点指出美联储加息预期提前对市场的影响，以及海外市场波动加剧的背景。同时，对A+H股市场进行了分析，指出港股整体上涨，部分行业表现突出，港股通资金呈净流入态势。

主要观点

• 全球股市表现：本周全球主要股市多数下跌，新兴市场表现相对较好，欧美股市跌幅明显。
• 美国经济数据：12月美国非农就业数据低于预期，但失业率接近疫情前水平，显示经济韧性。
• 美联储加息预期：美联储最早可能于3月进行首次加息，引发中长期美债收益率攀升，对高估值板块造成压力。
• 美股行业表现：除能源和通信设备业外，其他行业普遍下跌，能源板块表现相对较好。
• 港股市场表现：恒生指数、恒生中国企业指数及恒生香港中资企业指数集体上涨，医疗保健、原材料和能源行业涨幅领先。
• 港股通资金流向：本周港股通南向资金净流入153.36亿港币，资金流入态势明显。

关键信息

全球股票市场

• 主要市场表现：

  • 美国：纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨0.28%、0.3%、0.88%。
  • 欧洲：法国CAC40指数累计下跌1.06%，德国DAX指数下跌0.4%，英国富时100指数上涨0.77%。
  • 新兴市场：巴西IBOVESPA指数上涨4.1%，印度SENSEX30指数上涨2.47%。

• 美股行业表现：

  • 标普500能源业上涨5.22%，房地产业、非必需消费业和公共事业跌幅较深。
  • 道琼斯美国石油和天然气板块涨幅居前，美国消费服务板块大幅下跌。

• 中概股表现：

  • 纳斯达克中国金龙指数上涨2.21%，美国中国股指数下跌2.68%。
  • 周涨幅前三为品钛（40.65%）、平潭海洋实业（38.46%）、途牛（29.52%）。

A+H港股市场

• 港股主要指数表现：

  • 恒生指数累计上涨3.79%，恒生中国企业指数上涨3.93%，恒生香港中资企业指数上涨1.07%。
  • 除非必需性消费业外，其他行业均上涨，医疗保健、原材料和能源行业涨幅居前。

• A+H股表现：

  • A股涨幅前三为复星医药（5.55%）、紫金矿业（4.80%）、药明康德（4.68%）。
  • H股涨幅前三为福耀玻璃（14.90%）、洛阳钼业（14.44%）、紫金矿业（13.62%）。

• 港股通资金流向：

  • 本周港股通净流入153.36亿港币，呈现净流入态势。

风险提示

• 经济增长不及预期：全球经济复苏可能面临挑战。
• 贸易保护主义蔓延：可能对海外市场造成不利影响。
• 美联储政策超预期：加息节奏和幅度可能超出市场预期，影响全球金融市场。

市场展望

• 市场仍在消化美联储加息提前的消息，预计短期内美股维持震荡走势。
• 港股受资金流入影响，整体表现较好，但需关注行业分化及外部环境变化。
• 中概股受加息预期影响，部分个股出现显著涨幅，但需警惕市场波动风险。