新三板数据分析：新三板市场2017年年报营收增长情况-20180525-梧桐公会-11页

报告摘要

新三板市场2017年营收增长情况分析总结

核心内容概述

本报告基于2016至2017年新三板挂牌公司年报数据，分析了2017年整体及不同行业、转让方式、分层类型和规模的营收增长情况，揭示了市场整体表现及行业差异。

主要观点

1. 新三板市场整体营收增长情况

2017年新三板挂牌公司营业收入平均值从1.54亿元增长至1.85亿元，中位数从0.63亿元增长至0.73亿元。
少数挂牌公司营收增长显著，但整体增速一般。
约20%的挂牌公司营收出现下降，即每5家挂牌公司中有1家营收下降。

2. 不同行业营收增长情况

多数行业的营收增长率大致与全市场一致，集中在15%至25%之间。
电信业务和日常消费品行业增长率较低，分别为8.61%和11.22%。
金融行业增长率较高，但存在明显内部分化，主要由期货、保险和投资咨询子行业带动。
汽车、交通基本设施、新能源设备与服务等行业增长较快，值得关注。

3. 不同转让方式和分层类型营收增长情况

做市转让和创新层挂牌公司营收增长率显著低于竞价转让和基础层挂牌公司。
做市转让与竞价转让挂牌公司间的营收增长率差额相对明显更大。
做市转让增长乏力可能与优质公司转向竞价转让有关。

4. 不同规模挂牌公司营收增长情况

不同规模挂牌公司间营收增长基本呈从大到小递减趋势。
各规模间增长差异较小，但最大规模公司增长略高于最小规模公司。

关键信息

数据统计

挂牌公司总数：11324家
样本公司数量（剔除异常数据后）：10730家
总股本：6555.52亿股
流通股本：3494.91亿股
成交金额：44421.12万元
成交数量：10114.47万股

营收增长数据

项目	2016年营业收入（亿元）	2017年营业收入（亿元）	营收增长率
平均值	1.54	1.85	25.34%
中位数	0.63	0.73	16.01%

行业增长情况

行业	2016年营业收入（亿元）	2017年营业收入（亿元）	营收增长率
电信业务	1.28（平均值） / 0.65（中位数）	1.33（平均值） / 0.67（中位数）	8.61%（平均值） / 4.58%（中位数）
房地产	1.57 / 0.63	1.91 / 0.83	26.19% / 23.31%
非日常生活消费品	1.55 / 0.72	1.82 / 0.84	22.75% / 13.78%
工业	1.42 / 0.62	1.73 / 0.73	27.49% / 18.07%
公用事业	1.79 / 0.87	2.04 / 1.12	34.88% / 22.43%
金融	5.46 / 0.72	6.53 / 0.94	30.46% / 8.12%
能源	2.12 / 0.69	2.63 / 0.82	35.74% / 17.03%
日常消费品	2.02 / 0.93	2.20 / 1.06	11.22% / 8.77%
信息技术	1.20 / 0.47	1.50 / 0.54	25.77% / 15.84%
医疗保健	1.29 / 0.56	1.48 / 0.69	29.57% / 18.28%
原材料	2.00 / 0.81	2.45 / 1.01	26.42% / 19.46%

金融行业细分情况

子行业	2016年营业收入（亿元）	2017年营业收入（亿元）	营收增长率
期货公司	17.70 / 2.45	25.62 / 3.34	147.66% / 46.40%
保险业	3.58 / 0.67	4.31 / 1.25	59.12% / 31.47%
投资咨询公司	1.25 / 0.18	3.16 / 0.21	47.62% / 48.72%
其他金融	6.26 / 0.76	5.72 / 0.85	12.35% / 14.23%
银行业存款类金融机构	10.27 / 3.41	11.35 / 4.26	21.71% / 14.19%
银行业非存款类金融机构	1.54 / 0.36	1.84 / 0.34	-3.07% / -5.30%

3级子行业增长情况

子行业	2016年营业收入（亿元）	2017年营业收入（亿元）	营收增长率
汽车	1.59 / 1.17	3.02 / 1.50	65.78% / 56.41%
交通基本设施	1.18 / 0.44	2.05 / 0.66	62.22% / 32.06%
保险业	3.58 / 0.67	4.31 / 1.25	59.12% / 31.47%
独立电力生产商与能源贸易商	2.24 / 1.01	2.60 / 1.19	89.89% / 29.50%
石油、天然气与消费用燃料	4.95 / 1.47	6.23 / 1.95	43.55% / 29.26%
生物科技	0.66 / 0.33	0.86 / 0.46	51.45% / 27.89%
燃气公用事业	2.88 / 1.21	3.24 / 1.59	29.57% / 27.17%
互联网软件与服务	1.97 / 0.43	2.82 / 0.51	33.11% / 16.00%
电力公用事业	2.10 / 1.14	2.30 / 1.33	5.49% / 8.87%
食品	2.03 / 0.97	2.21 / 1.07	11.71% / 8.56%
证券期货业	10.66 / 2.49	13.79 / 3.34	62.66% / 13.37%

风险提示

原始数据不可靠风险：部分数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
模型风险：报告所用模型为公司自行开发，可能因假设或简化导致分析结果与实际情况存在偏差。

分析维度

分析指标：2016至2017年营业收入增长率
数据来源：2016、2017年年报、公开转让说明书及市场表现
数据采集：东方财富Choice终端
分析对象：新三板市场全体挂牌公司

总结

2017年新三板市场整体营收呈现增长态势，但增速普遍较低，部分行业表现突出，如汽车、交通基本设施等。金融行业虽整体增长较高，但内部分化明显，期货、保险及投资咨询子行业贡献显著。做市转让和创新层公司营收增长低于竞价转让和基础层公司，反映出市场结构变化对增长的影响。此外，不同规模公司营收增长差异较小，但整体趋势呈递减状态。投资者应重点关注增长较快的行业及转让方式差异带来的机会。

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