20171130-梧桐公会-新三板数据分析_新三板挂牌公司资产质量_11页_918kb

报告摘要

新三板数据分析总结

核心内容

本报告对新三板挂牌公司的资产质量进行了统计分析，重点考察了不同行业、转让方式及分层种类下的有形资产、总资产及有形资产占比等指标。通过对2017年11月27日数据的分析，揭示了新三板市场资产分布的特征与规律。

主要观点

公司规模与资产质量：公司规模对有形资产占比基本没有影响，新三板挂牌公司无论规模大小，其有形资产占比均接近。
转让方式与分层种类：创新层和做市转让挂牌公司有形资产占比均高于基础层和协议转让公司，说明这些公司可能具有更好的资产结构。
行业一致性：不同行业间的有形资产、总资产及有形资产占比分布特点均与全市场基本一致，且大部分行业有形资产占比在45%至55%区间，表现出良好的跨行业一致性。
金融行业特殊性：金融行业有形资产和总资产分布相对其他行业更为不均，但有形资产占比分布较为均匀，需进一步分析。

关键信息

全体挂牌公司资产质量

挂牌公司数量：11645家（截至2017年11月30日）
总股本：6850.72亿股
流通股本：3408.02亿股
成交金额：106458.35万元
成交数量：20366.58万股

在剔除错误数据与数据不全样本后，最终样本为11006家挂牌公司：

有形资产平均值：0.95亿元
总资产平均值：2.33亿元
有形资产占比平均值：52.83%
有形资产占比中位数：53.14%

分布特征：

有形资产与总资产平均值显著高于中位数，反映市场公司规模呈金字塔分布。
有形资产占比平均值略低于中位数，但两者接近，均在50%左右。
75% 的新三板挂牌公司有形资产在1亿元以下，总资产规模在2亿元以下。

不同行业资产质量

不同行业下的有形资产、总资产及有形资产占比如下（单位：亿元）：

行业	有形资产平均值	有形资产中位数	总资产平均值	总资产中位数	有形资产占比平均值	有形资产占比中位数
电信业务	0.96	0.50	1.81	0.89	57.99%	59.18%
房地产	0.98	0.45	2.31	0.97	51.54%	51.48%
非日常生活消费品	0.86	0.40	1.94	0.90	50.57%	49.79%
工业	0.87	0.45	2.12	0.99	49.94%	49.73%
公用事业	2.48	1.23	7.32	3.23	45.78%	47.60%
金融	2.85	0.39	34.57	2.88	37.46%	34.68%
能源	1.41	0.62	3.36	1.56	48.32%	45.67%
日常消费品	1.24	0.58	2.68	1.34	50.26%	51.16%
信息技术	0.77	0.36	1.42	0.65	58.83%	60.50%
医疗保健	1.02	0.51	1.94	0.98	56.51%	56.64%
原材料	1.21	0.59	2.71	1.29	49.70%	49.55%

行业分布特征：

有形资产与总资产平均值高于中位数，总资产大致为有形资产的2倍。
有形资产占比在各行业内分布稳定均匀，大部分行业在45%至55%区间。
金融行业有形资产和总资产分布更为不均，但有形资产占比分布较为均匀。

金融行业细分

金融行业按4级子行业统计如下：

行业	有形资产平均值	有形资产中位数	总资产平均值	总资产中位数	有形资产占比平均值	有形资产占比中位数
保险业	0.44	0.16	1.06	0.70	44.69%	50.38%
担保公司	0.00	0.00	6.85	6.85	0.00%	0.00%
金融租赁	8.99	4.59	136.99	34.08	16.95%	14.50%
期货公司	0.00	0.00	44.61	15.52	0.00%	0.00%
其他金融	5.52	1.57	10.86	2.72	51.30%	55.65%
私募基金管理人	4.18	1.37	68.71	8.99	43.86%	57.97%
投资咨询公司	0.38	0.29	1.21	1.14	48.20%	43.83%

3级子行业统计

不同3级子行业下的有形资产、总资产及有形资产占比如下：

行业	有形资产平均值	有形资产中位数	总资产平均值	总资产中位数	有形资产占比平均值	有形资产占比中位数
无线电信业务	0.60	0.48	0.90	0.77	77.70%	86.05%
航空公司	0.96	0.96	1.36	1.36	70.42%	70.42%
软件	0.69	0.27	1.06	0.43	64.81%	68.60%
医疗保健技术	0.56	0.50	1.07	0.77	61.46%	64.62%
生物科技	1.06	0.44	1.75	0.88	61.24%	64.32%
办公电子设备	0.31	0.19	0.58	0.69	53.45%	63.35%
互联网软件与服务	0.98	0.28	1.70	0.52	59.38%	62.97%
媒体	0.83	0.34	1.41	0.64	59.76%	61.81%
饮料	1.26	0.66	2.20	1.17	56.03%	61.04%
电脑与外围设备	0.80	0.44	1.44	0.93	57.78%	60.97%
个人用品	0.74	0.44	1.37	0.77	58.06%	60.91%
专业服务	0.58	0.28	1.09	0.50	58.54%	60.90%
生命科学工具和服务	0.52	0.28	0.84	0.56	56.59%	60.22%
医疗保健设备与用品	0.77	0.41	1.32	0.79	59.86%	60.22%
海运	1.84	0.43	7.20	0.70	57.40%	59.29%
通信设备及服务	0.97	0.51	1.84	0.92	57.34%	59.10%
信息技术服务	0.59	0.36	1.13	0.64	57.75%	58.31%
电子设备、仪器和元件	0.87	0.50	1.79	0.93	55.92%	56.73%
其他金融	5.52	1.57	10.86	2.72	51.30%	55.65%
航空货运与物流	0.58	0.34	1.52	0.58	50.36%	50.49%
保险业	0.44	0.16	1.06	0.70	44.69%	50.38%
专营零售	0.93	0.52	2.90	0.97	50.14%	50.31%
食品	1.32	0.66	2.86	1.49	49.68%	50.03%
居家用品	1.05	0.68	2.08	1.37	52.35%	49.54%
食品与主要用品零售	0.96	0.27	2.33	0.75	47.49%	49.32%
容器与包装	0.83	0.57	1.91	1.23	45.20%	47.09%
纸类与林业产品	0.87	0.47	1.83	1.18	49.94%	46.99%
机械制造	0.78	0.45	1.79	1.03	47.40%	46.96%
公路与铁路	1.09	0.34	2.80	0.88	45.42%	46.91%
建筑材料	0.85	0.51	1.87	1.08	47.15%	46.85%
互联网与售货目录零售	0.64	0.32	1.86	0.68	47.70%	46.81%
金属与采矿	1.87	0.92	4.17	1.77	47.61%	46.39%
纺织品、服装与奢侈品	1.11	0.52	2.33	1.19	47.73%	46.14%
独立电力生产商与能源贸易商	4.88	1.30	11.24	3.77	45.53%	45.86%
石油、天然气与消费用燃料	1.79	0.76	3.77	1.67	49.66%	45.11%
家庭耐用消费品	0.67	0.41	1.55	0.98	46.43%	45.06%
新能源设备与服务	1.76	0.80	4.52	1.71	45.17%	44.57%
贸易公司与经销商	0.71	0.43	2.19	0.92	46.07%	42.70%
酒店、餐馆与休闲	1.26	0.52	3.73	1.09	46.24%	42.51%
建筑与工程	1.42	0.63	4.33	1.42	44.35%	42.24%
汽车零配件	0.99	0.61	2.44	1.49	43.22%	42.06%
烟草	0.21	0.21	0.50	0.50	41.86%	41.86%
建筑产品	0.94	0.55	2.25	1.29	43.45%	41.79%
汽车	0.95	0.93	2.38	2.47	38.32%	36.97%
电力公用事业	2.97	3.30	17.81	7.28	43.80%	34.75%
多元化零售	1.52	0.52	5.15	2.06	35.28%	32.58%
热力公用事业	1.42	0.62	5.55	3.24	37.39%	30.87%
复合型公用事业	0.23	0.23	0.92	0.92	24.77%	24.77%
银行业非存款类金融机构	6.74	3.38	104.45	25.59	12.71%	10.76%
证券期货业	2.55	0.00	54.73	12.27	31.13%	0.00%