20231107-浙商证券-新宝股份-002705.SZ-收入超预期_业绩受汇兑影响承压_3页_440kb

报告摘要

新宝股份(002705)2023年三季报点评

投资事件

新宝股份发布2023年三季报。2023Q1-Q3公司实现收入1075亿元（同比+0.3%）；归母净利润74亿元（同比-12.8%）；扣非后归母净利润80亿元（同比-14.0%）。单Q3公司实现收入440亿元（同比+22.5%）；归母净利润34亿元（同比-4.6%）；扣非后归母净利润35亿元（同比-19.4%）。

投资要点

收入超预期，外销表现强劲：2023Q3收入同比+22.5%，其中外销348亿元，同比+37.9%，主要受益于去年低基数及海外客户备货需求增加；内销91亿元，同比-13.9%，主要受去年较高基数影响。
业绩受汇兑拖累：Q3毛利率同比下降0.65个百分点至23.10%；汇兑收益减少15亿元，拖累归母净利率同比降低2.2个百分点至7.8%，净利润同比下降4.6%。