20210204-长江期货-股指战情——流动性回升_8页_1mb

长江期货股指战情分析总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指市场走势，提供投资建议。报告内容涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期货与期权策略，并附有风险提示和免责声明。

主要观点

资金面情况

• 上一交易日两融余额增加19.24亿元，市场活跃度有所提升，但资金偏空头。
• 外资净流入34.23亿元，较前一日增加1.42亿元，外资持股增加对股市形成支撑。
• 央行进行1000亿元逆回购操作，但因有1800亿元逆回购到期，当日实现800亿元资金净回笼。
• Shibor多数回落，隔夜shibor下行45BP至1.86%，市场流动性趋于充裕。

宏观驱动因素

• 国内经济复苏叠加贸易网络扩大，有助于消化内部产能。
• 人民币汇率相对强势，增强国内资产的吸引力。
• 美国大选后拜登政策对权益类资产影响有限，美联储将进入去杠杆阶段，但不会导致美股崩塌。
• 1月财新中国服务业PMI降至52，综合PMI不及预期，显示经济复苏仍面临一定压力。
• 节前企业资金需求趋紧，央行可能继续超量货币投放以缓解流动性紧张，股指或继续震荡上行。

技术面与筹码分布

• 指数处于支撑压力位组成的动态通道中，可能继续盘整。
• 筹码分布显示，加权筹码集中在顶部，整体分布比较集中。
• 技术指标Logit模型显示，股指继续上涨的概率为77%。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为38%。

关键信息

期货策略建议

• 继续持有股指多单。
• 未持有头寸可参考以下支撑区间介入多单：
  • IF2102：5465-5475
  • IH2102：3757-3767
  • IC2102：6358-6374
• 若损失超过1%，建议止损。

期权策略建议

• 建议卖出跨市I02102-P-5400和I02102-C-5600。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果仅供参考，不构成投资建议。

风险提示

• 本产品风险等级为R4，投资者应结合自身投资目标和财务状况自行判断。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或要约。
• 投资有风险，入市需谨慎。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 报告内容可能随时修改，不保证信息和建议不会发生变更。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
• 报告版权为长江期货股份有限公司所有，未经许可不得擅自使用或传播。

联系方式

• 产品经理：余雪飞

  • 资格编号：Z0015952
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：段然

  • 资格编号：TN032739
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：duanran1@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣

  • 资格编号：F3058939
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn