20210201-长江期货-股指战情——央行辟谣_8页_1mb

长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及提供相应的投资策略建议。报告主要从资金驱动、宏观驱动、量化解盘和期权策略等方面展开，结合市场数据与模型分析，为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 资金面情况

• 上一交易日两融余额减少155.67亿元，显示市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资净流入25.33亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 当前资金面表现一般，市场流动性紧张，但流动性趋紧状况不会持续。

2. 宏观驱动因素

• 央行进行1000亿元逆回购操作，当日实现980亿元资金净投放，但shibor继续全线上行。
• 央行及时辟谣上调SLF利率的传言，表明其稳定市场流动性的意图。
• 临近节前，实体企业资金需求旺盛，央行无收敛流动性的必要。
• 预计本周央行将进行一定公开市场操作以补充流动性，股指可能在当前价区企稳修复。

3. 量化解盘分析

• 筹码分布显示，沪深300指数支撑位为5421.5，压力位为5559.22；对应的IF主力合约短期支撑位为5416.5，短期压力位为5564.1。
• 指数处于支撑位附近，短期内可能反弹。
• 全球宏观贝叶斯网络模型显示，指数联动向上的概率约为46%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为60%。

关键信息

1. 投资咨询业务资格

• 长江期货股份有限公司具有投资咨询业务资格，编号为鄂证监期货字[2014]1号。

2. 产品与策略建议

• 期货策略：建议在IF2102（5330-5350）、IH2102（3705-3730）和IC2102（6290-6330）支撑区间轻仓介入多单，若损失超过1%则建议止损。
• 期权策略：建议卖出跨市I02102-P-5400和I02102-C-5600。

3. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于验证股指战情策略。
• 模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

附录：联系信息

• 产品经理：余雪飞
  资格编号：Z0015952
  联系电话：(027) 65261355
  邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：段然
  资格编号：TN032739
  联系电话：(027) 65261355
  邮箱：duanran1@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣
  资格编号：F3058939
  联系电话：(027) 65261355
  邮箱：liming7@cjsc.com.cn

风险提示

• 本产品风险等级为R4，投资者应根据自身目标和财务状况自行判断是否采用报告内容。
• 投资有风险，入市需谨慎，公司及员工不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。

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