20220807-天风证券-通信行业研究周报_海上风电项目持续照常推进_储能_智能网联车催化多_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业持续受到5G建设、新能源车智能化、海上风电及储能等高景气赛道的推动，行业整体呈现增长态势。同时，市场波动较大，建议投资者关注业绩增长快、估值低的优质标的。

主要观点

• 5G行业：中国移动启动2022年至2023年5G无线主设备单一来源采购，华为、爱立信、中兴等中标，预计采购约22万站5G基站，推动主设备商和光通信产业链增长。
• 智能网联&新能源车：汽车开发者大会聚焦智能网联发展，吉利与华为合作推出鸿蒙智能座舱，比亚迪7月新能源车销量突破16万辆，成为全球新能源车销量领先企业。
• 海上风电&海缆：中广核阳江帆石一海上风电项目启动招标，总规模1000MW，推动海缆需求增长。同时，连云港海上风电产业集群项目签约，投资达230亿元，预计年发电量58亿千瓦时。
• 储能行业：工信部数据显示，上半年全国锂离子电池产量同比增长150%，储能电池产量达32GWh，行业进入快速发展阶段。惠州市发布“十四五”能源规划，强调储能与新能源的协同发展。
• 数据中心行业：国家新型数据中心加速落地，具备高技术、高算力、高能效、高安全四大特征，重点支持IDC、云计算等方向。

关键信息

• 行业趋势：通信行业与海风、储能、新能源车、数据中心等高景气赛道融合，成为投资重点。

• 重点推荐标的：

  • 主设备商：中兴通讯
  • 光纤光缆：中天科技、亨通光电
  • 光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技
  • 物联网/智能网联：创维数字、瑞玛精密、拓邦股份、移远通信、广和通、威胜信息、汉威科技、四方光电、华工科技
  • IDC：科华数据、润建股份、光环新网、数据港
  • 运营商：中国移动、中国电信、中国联通（港股）
  • 军工通信&北斗：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航
  • 数字人民币：楚天龙、东信和平

• 市场表现：上周通信板块上涨2.44%，跑赢沪深300指数2.75个百分点，部分个股如光库科技、科信技术表现突出。

• 风险提示：需关注疫情、5G商用进度、下游应用推广及贸易战等风险。

投资建议

• 短期：关注Q2业绩增长快、有催化、低估值的个股，如中天科技、中兴通讯、中际旭创、亿联网络等。
• 中长期：聚焦高景气赛道，如5G、数据中心、IDC、储能、新能源车智能化等，关注成长性强、估值合理的优质企业。

行业动态

• 5G网络：中国移动启动5G主设备集采，推动主设备商和光通信设备需求。
• 新能源车智能化：吉利与华为合作，推动智能座舱发展，比亚迪销量创新高。
• 海上风电：中广核启动1000MW海上风电项目招标，推动海缆需求增长。
• 储能：工信部数据显示锂离子电池产量增长显著，行业前景广阔。
• 数据中心：新型数据中心加速落地，推动IDC和云计算基础设施投资。

限售解禁与大宗交易

• 限售解禁：未来三个月限售解禁的通信股中，中国电信解禁比例最高，达15.52%。
• 大宗交易：部分通信股如ST中嘉、深信服等出现大宗交易，成交量和价格波动较大。

总结

本周通信行业在5G建设、新能源车智能化、海上风电及储能等多重利好推动下，展现出强劲的增长动力。建议投资者关注业绩增长快、估值低的优质标的，以及具备高成长性的细分领域如光通信、IDC、数据中心等。同时，需注意行业风险，如疫情、政策变化等。