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新型储能快速发展带动相关材料需求增长 - 建材行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了建材行业在2022年8月1日至8月5日期间的市场动态及投资策略，重点聚焦水泥、玻璃、玻纤、地产产业链以及储能等细分领域。整体来看，建材行业在当前市场环境下表现出一定的复苏迹象，尤其是水泥价格温和上涨，而玻璃价格小幅下跌。同时，新型储能技术的发展为相关材料带来了新的增长机遇。

主要观点与关键信息

水泥板块

• 价格走势：本周全国水泥均价为417.50元/吨，环比上涨0.28%，同比下降2.1%。其中，江浙沪皖地区库容比降至62.1%，出货率保持在73.5%。
• 供需变化：需求端受高温和资金短缺影响，呈现弱势复苏；供给端因错峰生产执行良好，供给收缩明显，支撑价格上涨。
• 投资建议：水泥板块估值处于历史底部，具备安全边际，建议关注华东地区龙头如华新水泥、万年青、海螺水泥。

地产产业链

• 销售数据：1-7月百强房企销售额同比下降49.3%，降幅较1-6月收窄1.4个百分点。家装零售呈现弱复苏，定制家居企业表现改善。
• 市场趋势：随着政策利好发酵和购房者信心恢复，地产销售有望持续回暖，带动消费建材需求回升。建议关注伟星新材、江山欧派、欧派家居、索菲亚、东方雨虹等。

玻璃行业

• 价格与库存：本周国内浮法玻璃均价1652.09元/吨，环比下降1.21%。玻璃库存7226万重箱，环比下降2.68%，同比上升305.50%。
• 需求支撑：政策放松信号不断，地产政策加速放松支撑玻璃需求。建筑节能新规实施将推动节能玻璃需求增长。
• 投资建议：建议关注旗滨集团。

玻纤行业

• 价格与供需：无碱玻璃纤维纱均价6104元/吨，中碱玻璃纤维纱均价5900元/吨，缠绕直接纱均价5650元/吨，电子纱均价9500元/吨，均保持稳定。
• 出口与产能：出口增长对冲产能高增，行业有望持续景气。建议关注中国巨石、长海股份。

储能行业

• 项目招标：本周新招标储能（不含抽水蓄能）项目/设备共计1153MW。
• 技术发展：液流电池、热储能等新型储能技术产业化进程加快，国家能源局正推动试点与示范。
• 投资建议：建议关注振华股份（铬盐龙头，布局铁铬液流电池）及鲁阳节能（热储能产业链保温材料龙头）。

建议关注的标的

本周股价表现

• 建材行业整体表现：本周建材行业涨幅-3.67%，低于全部A股指数（-0.90%），超额收益为-2.77%。
• 涨幅前五：科顺股份（+1.22%）、帝欧家居（-0.36%）、旗滨集团（-0.96%）、再生科技（-1.08%）、海螺水泥（-1.45%）。
• 跌幅前五：中材科技（-10.85%）、三棵树（-10.38%）、兔宝宝（-8.71%）、濮耐股份（-8.48%）、建研集团（-7.26%）。

本周重要数据

• 水泥：全国水泥均价417.50元/吨，环比上涨0.28%，库容比71.87%，环比下降1.39pct。
• 玻璃：国内浮法玻璃均价1652.09元/吨，环比下降1.21%。玻璃库存7226万重箱，环比下降2.68%，同比上升305.50%。

风险提示

• 复工进度不及预期
• 经济基本面恶化
• 地产市场超预期下滑
• 行业协同破裂

结论

建材行业在政策支持与市场需求逐步回暖的背景下，呈现出一定的复苏迹象。水泥板块因供给收缩和政策利好，价格温和上涨，估值处于低位，具备投资价值。玻璃和玻纤行业则受到成本和供需变化的影响，价格波动较大。而新型储能技术的发展为相关材料提供了新的增长点，特别是铬盐和保温材料等细分领域。投资者可重点关注具备技术优势和市场潜力的企业，同时注意政策与市场风险。