优必选接入百度文心大模型，关注低空经济产业链投资机遇_20页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2024年4月2日发布的机械设备行业周报，重点分析了行业整体表现及投资机会，主要关注点包括人形机器人、低空经济产业链、大规模设备更新以及专用设备领域新技术带来的投资机遇。

主要观点

• 行业整体表现：上周机械设备指数下跌0.96%，在28个行业中排名第17位。剔除负值后，机械行业整体估值水平为27.9倍。
• 人形机器人：优必选接入百度文心大模型，标志着其在任务规划与执行能力方面取得进展。预计2024年将是人形机器人量产元年，投资思路分为三个层面：特斯拉机器人供应链、中国人形机器人本体企业、以及有望进入人形机器人赛道的零部件供应商。
• 低空经济：工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，提出到2027年实现商业应用，2030年形成万亿级市场。建议关注适航取证及可靠性评估测试带来的第三方检测需求，以及轻量化带来的3D打印设备需求。
• 大规模设备更新：中央财经委员会第四次会议提出“大规模设备更新”政策，预计带动新一轮设备投资。重点关注通用设备及3C设备等。
• 专用设备：包括3CMR、光伏BC及钙钛矿、锂电复合铜箔等新技术推动下的设备投资机遇。

关键信息

人形机器人

• 优必选2023年收入10.55亿元，同比增长4.7%，但亏损扩大至12.64亿元。
• 计划年底完成新能源汽车产线人形机器人交付，并推出第一代家庭端情感陪护机器人。
• 投资标的包括博实股份（机器人本体）、三花智控、拓普集团、鸣志电器等，以及谐波减速器、行星减速器、无框力矩电机、空心杯电机、力传感器等供应链企业。

低空经济

• 工信部等四部门联合发布方案，推动eVTOL等新型通用航空装备适航取证。
• 2024年3月低空经济首次写入政府工作报告，并纳入新质生产力范畴。
• 建议关注检测服务标的：广电计量、谱尼测试、华测检测、苏试试验、信测标准；以及3D打印设备标的：铂力特、华曙高科。

工程机械

• CME预估2024年3月挖掘机销量约25000台，同比下降2.26%，降幅环比改善。
• 政府工作报告提出发行超长期特别国债，专项用于基建和工程机械行业。
• 建议关注浙江鼎力、山推股份、建设机械、山河智能等企业。

轨道交通

• 中国中车在海外胶轮地铁列车项目中取得进展，墨西哥城地铁1号线首次运营。
• 中车TACS系统实现列车自主运行，具备高安全、强冗余、智能控制等优势。
• 建议关注中国中车、时代电气、思维列控、中国通号等企业。

油气开发设备

• 宝石机械12000米特深井自动化钻机助力深地塔科1井突破万米。
• 中国石油400余件展品中，70%为新推出产品，彰显装备企业战略支持作用。
• 建议关注昆仑制造、宝石机械等企业。

光伏设备

• 协鑫光电和极电光能实现钙钛矿组件效率突破，商业化进程加快。
• 隆基绿能推出泰睿硅片，提升硅片性能，支持高效电池发展。
• 建议关注德龙激光、杰普特、京山轻机、曼恩斯特、金晶科技、耀皮玻璃等企业。

锂电设备

• 比克电池推出大圆柱电池，支持4C快充，提升安全性与续航。
• Northvolt在德国海德开工60GWh超级工厂，助力电动汽车电池需求。
• 建议关注金美新材料、伊之密、宝明科技、纳力新材等企业。

半导体设备

• Wolfspeed投资50亿美元建设全球最大碳化硅工厂，推动碳化硅市场增长。
• HBM3E市场由三星、SK海力士、美光主导，预计2024年成为主流。
• 建议关注赛腾股份、帝尔激光、杰普特等企业。

机床工具

• 2024年1-2月金属切削机床产量同比增长19.5%，显示行业底部复苏。
• 建议关注海天精工、纽威数控、创世纪、沃尔德、鼎泰高科等企业。

注塑机&压铸机

• 力劲科技推出13000T双压射压铸岛，推动一体化压铸技术发展。
• 建议关注力劲科技、伊之密等企业。

投资建议

1. 人形机器人：关注国产机器人本体厂商及供应链企业。
2. 大规模设备更新：把握政策驱动下的设备投资机会，重点关注通用设备及3C设备。
3. 专用设备：聚焦新技术带来的设备需求，如钙钛矿、光伏BC、锂电复合铜箔等。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧