20231226-中国银河-机械设备行业周报_优必选上市在即_关注人形机器人本体企业映射机会_22页_1mb

机械设备行业周报分析

核心观点与投资建议

1. 人形机器人：优必选拟于2023年12月29日在港交所主板上市，成为“中国机器人第一股”。人形机器人产业化有望明年成为量产元年，重点关注本体企业、特斯拉机器人供应链及各零部件供应商。
2. 机械设备：市场行情下跌明显，机械设备指数周跌幅达4.8%，估值水平维持在273倍。投资主题包括高端进口替代及技术发展趋势。
3. 细分领域：建议关注光伏设备、人形机器人、3C及面板设备、半导体设备等增长显著的板块。

周行情与估值

• 机械设备指数周跌幅为4.8%，行业全28个行业中排名第10。
• 行业估值水平为273倍。
• 涨幅前三板块：光伏设备、工程机械、风电设备；年初涨幅前三：航运装备、3C及面板设备、机器人。

重点细分领域机会

1. 人形机器人

• 优必选拟H股上市，关注核心标的：博实股份、三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波等。
• 关注减速器、电机、传感器等核心零部件供应商。

2. 光伏设备

• 钙钛矿效率提升，商业化加速。
• 推荐标的：德龙激光、杰普特、京山轻机等。

3. 工程机械

• 叉车销量增长强劲，出口表现优异，政策利好。
• 推荐标的：中联重科、杭叉集团、安徽合力。

4. 注塑与压铸

• 特斯拉一体化压铸技术突破，带动超大型压铸机需求。
• 推荐标的：伊之密、多利科技。

研究重点覆盖技术与产品

• 复合集流体、超大型压铸技术、激光焊接
• 3D打印、集成电路设备、TBM掘进机设计等。

风险提示

• 政策推进不及预期风险
• 制造业投资增速不及预期风险
• 行业竞争加剧风险
• 技术落地不及预期风险