20210509-中泰证券-金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_983kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，聚焦于两个主要策略：“主营产品涨价题材”和“关注度视角下的冷门股效应”。报告旨在通过跟踪产品价格变动和市场关注度变化，为投资者提供潜在的交易机会提示。

主要观点与关键信息

1. 主营产品涨价题材策略

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价之间的预期差，筛选主营产品价格显著上涨但股价反应不足的股票。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库获取主营产品价格数据，并结合财报信息建立产品与上市公司映射关系。
• 上周表现：
  • 中证800等权指数下跌0.62%
  • 涨价题材策略组合收益率为7.60%，超额收益率为8.22%
  • 表现最佳的是焦煤对应股票“上海能源”，超额收益率达21.59%
• 本期提示：
  • 新调入品种：钛白粉、管材
  • 建议重点关注：草甘膦相关股票（利尔化学、新安股份）
• 长期表现：
  • 自2017年10月27日跟踪以来，组合收益率达76.04%，超额收益率为79.61%

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：利用行为金融学原理，通过三个维度（卖方研报、基金重仓股、换手率）衡量股票关注度，识别长期冷落后开始受到关注的个股。
• 数据来源：
  • 卖方研报：采用深度报告和调研报告，过滤点评与定期报告
  • 基金重仓股：依据主动型基金前十大重仓股
  • 换手率：捕捉关注度变化拐点
• 上周表现：
  • 组合收益率为-0.97%，中证800等权指数下跌0.62%
  • 策略相对指数下跌0.35%
• 长期表现回顾（自2018.03.09起）：
  • 自跟踪以来，组合收益率达49.13%，超额收益率为42.86%
  • 2007年以来，策略表现优于中证800等权指数，胜率较高

本期调入与到期个股

调入个股

到期个股

投资策略总结

• 主营产品涨价题材：适合关注周期性行业及产品价格波动较大的股票，策略表现优异，尤其在市场下跌时表现突出。
• 关注度视角下的冷门股效应：适合挖掘关注度低但基本面改善的个股，策略通过多维度筛选，有效识别市场关注度拐点。

风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 所有提示股票仅用于信息参考，不构成投资建议。
3. 投资需谨慎，市场有风险，策略表现不保证未来收益。

投资评级说明

重要声明

本报告由中泰证券股份有限公司发布，仅限其客户使用。报告内容基于公开资料及研究团队观点，不构成投资建议。中泰证券及其关联机构可能持有报告中涉及的股票，也可能为相关公司提供金融服务。报告内容可能随时调整，投资者应自行关注更新信息。