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私募基金周报总结（2014年11月26日）

核心内容概述

2014年11月26日发布的《基金业务外包服务指引（试行）》由基金业协会发布，将于2015年2月1日正式实施。该指引旨在规范基金业务外包服务，鼓励私募基金将销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务进行外包，以降低发行成本，提升市场效率。

主要观点与关键信息

1. 私募基金整体业绩回顾

• 上周股市呈现波动走势，前四天连续下跌，周五反弹，最终沪深300上涨0.09%，创业板指数大幅上涨4.41%。
• 各类型私募基金均跑赢沪深300指数：
  • 结构化产品简单平均收益为1.90%，跑赢沪深300指数1.81%。
  • 非结构化产品简单平均收益为0.84%，跑赢沪深300指数0.75%。
  • TOT产品简单平均收益为0.31%，跑赢沪深300指数0.22%。

2. 结构化产品表现

• 结构化产品：
  • 85%的产品取得正收益，15%的产品取得负收益。
  • 表现最好的是惠和A010，一周净值增长14.16%。
  • 融盛稳健01号-增强15号第17期、22期、21期分别增长10.31%、5.56%和5.04%。

3. 非结构化产品表现

• 非结构化产品：
  • 70%的产品取得正收益，30%的产品取得负收益。
  • 倚天3号和倚天2号分别增长35.24%和21.14%。
  • 穗容二期和一期分别增长6.37%和6.09%。

4. TOT产品表现

• TOT产品平均简单收益为0.31%，跑赢沪深300指数0.22%。
• 展博投资旗下的展博精选系列和展博专注系列占据前十中的八席，其中展博精选上涨4.66%，展博专注上涨4.24%。
• 一月净值增长率分别为4.91%和3.55%。

5. 各投资类型私募基金业绩

• 股票型产品：
  • 平均收益1.37%，跑赢沪深300指数1.28%。
  • 78%的基金取得正收益，其中湘军彭大帅2号表现最佳，一周净值增长11.57%，一个月增长32.67%。
• 债券型产品：
  • 平均收益0.06%，跑赢中债国债指数0.18%。
  • 仅16只产品公布净值，青雅稳健固定收益2期增长1.83%，但一个月净值损失0.51%。
• 另类投资型产品：
  • 平均收益0.90%，跑赢沪深300指数0.81%。
  • 79%的产品收益为正，浦江之星157号增长5.93%，一个月增长2.91%。
• 不同策略私募基金业绩表现：
  • 组合策略类基金表现最佳，周净值增长10.46%。
  • 宏观策略类基金表现最差，周净值负增长3.49%。

6. 私募基金成立与募集情况

• 上周共有55只私募基金成立，其中非结构化产品44只，结构化产品11只。
• 投资类型分布：
  • 股票型：51只
  • 固定收益型：3只
  • 期货型：1只
• 实际发行规模差异较大，最小规模仅300万元（私募工场7期第11期），最大规模达3.018亿元（银叶2号）。
• 共有7只基金通过自有通道发行产品。
• 截止11月21日，14只基金处于募集期，其中4只为固定收益型产品，10只为股票型产品。
• 固定收益型产品蓉城19号、融金22号(四川)、汇鑫9号(四川)、融金21号(四川)预计年收益率分别为10.50%、9.50%、9.50%、9.50%。

7. 私募基金一周要闻

• 《基金业务外包服务指引（试行）》发布：
  • 要求外包机构在业务开展前进行备案。
  • 备案材料需完整，基金业协会核对后给予备案。
  • 外包机构需每季度、年度向基金业协会报送业务情况表和运营情况报告。
  • 该指引鼓励私募将基金销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务外包，有利于中小型私募降低成本，提升发行效率。

结论

该周私募基金整体表现优于沪深300指数，结构化、非结构化和TOT产品均有不同幅度的正收益。基金业协会发布的《基金业务外包服务指引（试行）》为私募基金提供新的发展路径，有助于提升市场效率和中小型私募的竞争力。同时，私募基金的成立和募集情况显示市场活跃度较高，但发行规模差异显著，需关注产品类型与策略的多样性及风险控制。