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私募基金周报总结（2014年09月04日）

核心内容概述

2014年9月4日发布的私募基金周报显示，本周各类私募基金均跑赢沪深300指数，尽管整体市场下跌1.14%。不同类型的私募基金表现各异，其中结构化产品、非结构化产品和TOT产品均有不同的收益表现。此外，本周共有28只私募基金成立，且下周有11只基金处于募集期。同时，证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对合格投资者标准、宣传推介方式和承诺保本保收益等方面进行了规范。

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主要观点

私募基金整体表现

• 本周各类私募基金均跑赢沪深300指数。
• 非结构化产品平均简单收益为 $-0.68%$，跑赢沪深300指数 $0.46%$。
• TOT产品平均简单收益为 $-0.89%$，跑赢沪深300指数 $0.26%$。
• 股票型和另类投资型基金跑赢沪深300指数，而债券型基金跑赢中债国债指数。

各投资类型表现

• 股票型产品：平均净值下跌 $0.61%$，跑赢沪深300指数 $0.54%$。金狮15号16期表现最佳，一周净值增长 $155.77%$。
• 债券型产品：平均简单收益为 $0.22%$，跑赢中债国债指数 $0.03%$。长安-宁聚稳进2号表现抢眼，一周净值增长 $6.74%$。
• 另类投资型产品：平均简单收益为 $-0.49%$，收益率分布较为集中，主要在 $-1.67% \sim 1.14%$ 范围内。睿福投资1号表现较好，一周净值增长 $23.62%$。

不同策略表现

• 债券型：表现最佳，一周平均净值增长 $0.30%$。
• 事件驱动类：表现最差，一周平均净值减少 $2.37%$。
• 其他策略如股票多空、宏观策略、相对价值等也均有不同程度的收益。

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关键信息

结构化产品表现

• 结构化产品简单平均收益为 $-0.80%$，其中仅 $29%$ 取得正收益， $57%$ 取得负收益。
• 表现最好的结构化产品为得壹普泰8号，一周净值增长率高达 $17.04%$，近一月增长 $36.08%$。

非结构化产品表现

• 非结构化产品简单平均收益为 $-0.68%$， $19%$ 取得正收益， $79%$ 取得负收益。
• 表现最好的非结构化产品为金狮15号16期，一周净值增长 $155.77%$，近一月增长 $158.45%$。

TOT产品表现

• TOT产品简单平均收益为 $-0.89%$，跑赢沪深300指数 $0.26%$。
• 表现最好的TOT产品为双赢1期（瀚信），一周净值增长 $3.55%$，近一月增长 $9.70%$。
• 北京鹏扬旗下的鹏扬3期安享系列表现较好，六期产品均排进前10。

基金成立与募集情况

• 本周共有28只私募基金成立，其中非结构化产品25只，结构化产品3只。
• 股票型基金占据主导地位，共22只，固定收益型3只，期货型3只。
• 下周有11只基金处于募集期，其中2只为固定收益型，9只为股票型。
• 融金1号(四川)和申富4号预计年收益率分别为 $9.5%$ 和 $9.00%$。

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证监会新规要点

• 合格投资者标准：单只私募基金投资金额不低于100万元，且单位净资产不低于1000万元，或个人金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元。
• 宣传推介限制：禁止向非合格投资者进行宣传，不得通过公众传播媒体或非定向方式宣传。
• 承诺保本保收益：未采纳相关建议，仍禁止向投资者承诺保本保收益。

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