20150115-申万宏源-私募基金周报_上周共成立60只私募基金_较去年末发行速度有所放缓_14页_436kb

私募基金周报总结 - 2015年1月15日

核心内容概述

本报告为2015年1月15日发布的私募基金周报，主要内容涵盖上周私募基金整体业绩回顾、结构化与非结构化产品表现、各投资类型基金收益情况、私募基金成立与募集情况，以及基金业协会发布的重要通知。

主要观点

• 上周私募基金整体表现有所好转，除结构化产品外，其他类型基金均跑赢沪深300指数。
• 债券型私募基金表现不佳，跑输中债国债指数。
• 非结构化产品表现优于结构化产品，其中圆融新蓝筹1号和盈峰资本旗下多只基金表现突出。
• TOT产品整体表现良好，部分产品如黄金优选17期5号和6号涨幅显著。
• 量化对冲私募基金中，宏观策略类基金表现最佳，其他策略基金表现相对较差。
• 上周共成立60只私募基金，其中股票型基金占比最高，多数私募选择通过自有通道发行产品。
• 基金业协会发布新规，取消纸质登记证书和备案证明，推行分类公示制度，并重申登记备案要求。

关键信息

1. 私募基金整体业绩回顾

• 沪深300指数上涨0.37%，创业板上涨5.54%。
• 结构化产品平均收益0.36%，跑输沪深300指数0.01%。
• 非结构化产品平均收益1.22%，跑赢沪深300指数0.85%。
• TOT产品平均收益1.73%，跑赢沪深300指数1.36%。
• 股票型私募基金平均收益0.92%，跑赢沪深300指数0.55%。
• 债券型私募基金平均收益-0.0021%，跑输中债国债指数0.05%。
• 另类投资型基金平均收益0.46%，跑赢沪深300指数0.09%。

2. 结构化与非结构化产品表现

• 结构化产品：57%取得正收益，5只产品涨幅超过10%，但部分产品如增强75号-第10期表现较差。
• 非结构化产品：66%取得正收益，圆融新蓝筹1号表现最佳，一周净值增长19.92%，一月增长26.24%。
• TOT产品：黄金优选17期5号和6号表现最好，一周净值增长15.31%，一月增长21.88%。

3. 私募基金成立与募集情况

• 上周共成立60只私募基金，较前一周增加1只。
• 非结构化产品56只，结构化产品4只。
• 股票型基金58只，固定收益型1只，期货型1只。
• 实际发行规模差异较大，最小规模300万元，最大规模3亿元。
• 有13只基金通过自有通道发行，占比81%。
• 截至2015年1月12日，5只基金处于募集期，均为股票型产品。

4. 基金业协会新规发布

• 基金业协会发布《关于改进私募基金管理人登记备案相关工作的通知》及《实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案（征求意见稿）》。
• 自2015年1月1日起，不再发放纸质登记证书和备案证明。
• 推行私募基金管理人分类公示制度，按管理规模、运作合规情况、诚信情况分类。
• 私募证券基金管理人分为三档：50亿以上、20亿~50亿、10亿~20亿。
• 强调私募基金管理人需在开展业务前完成登记备案手续。

总结

本周私募基金市场整体表现有所回升，特别是非结构化产品和TOT产品，展现出较强的抗跌能力。股票型基金表现优于债券型基金，但仍有较大业绩分化。结构化产品表现相对较弱，但部分产品如增强75号-第02期仍取得显著收益。此外，基金业协会的新规将对私募基金的登记和备案流程产生深远影响，推动行业规范化发展。