20241023-国金证券-扬杰科技-300373.SZ-3Q24收入_利润稳健增长_汽车电子业务加速放量_4页_1mb

扬杰科技：三季报业绩强劲增长，未来潜力可期

根据国金证券最新分析报告，扬杰科技在2024年前三季度实现了显著增长。报告显示，公司前三季度营业收入达4423亿元，同比增长948%；归母净利润达669亿元，同比增长828%。其中，第三季度单季营收1558亿元，净利润244亿元，业绩增速迅猛。

公司经营情况亮点纷呈。毛利率大幅提升至33.59%，较上季度提升227个百分点，反映出成本控制成效显著。同时，公司在汽车电子、消费电子及工业类业务均有超20%的营收增长，其中汽车电子业务增长尤为突出，前三季度营收增长达60%。公司持续加大研发投入，3季度研发费用率已达6.99%，以强化技术差异化和国产替代优势。

展望未来，国金证券维持“买入”评级，预测公司2024-2026年归母净利润将分别达到953亿、1198亿和1410亿元，同比增长3%、26%和18%。当前股价对应PE估值为29、23和19倍。分析师看好公司产品结构优化和产能利用率提升带来的增长空间，认为其业绩增速有望逐步修复。

风险提示包括需求恢复不及预期、市场竞争加剧、汇率波动及产能投放不及预期等因素。报告认为车规级功率器件国产化替代及消费工业电子需求回暖将持续推动公司增长，但需警惕估值泡沫和外部环境不确定性。

当前市场研究评级整体偏正面，80%的相关研究报告持“买入”建议。历史股价走势显示公司存在中长期投资潜力，但需结合其最新财报数据综合分析。